Qu'est-ce qu'un swap d'actifs?
Afin d’aider le flux de trésorerie d’une entreprise à fonctionner plus efficacement par rapport aux passifs actuels de celle-ci, l’échange d’actifs est un excellent moyen d’utiliser au mieux les taux d’intérêt. L'échange d'actifs implique la création d'un ensemble comprenant une sorte de moyen de paiement, un actif ou un crédit, et un échange d'actifs de valeur égale pour créer un instrument à taux d'intérêt variable. Plus simplement, dans un échange d'actifs, une immobilisation est manipulée pour devenir une immobilisation flottante.
Parfois appelé échange d’actifs, l’échange d’actifs est particulièrement utile pour les obligations portant intérêt. L'utilisation de la méthode d'échange d'actifs pour échanger deux types d'obligations différentes peut créer ce que l'on appelle un spread brut. Cet écart brut est obtenu en calculant la valeur du flux de trésorerie provenant de l'obligation, en supposant que des taux nuls soient appliqués à l'obligation. Avec le montant en nombre de l'écart brut appliqué à la valeur de l'obligation utilisée dans le swap ou l'échange, cela crée une situation dans laquelle la valeur calculée de l'obligation devient égale au prix du marché que l'obligation peut actuellement commander.
L'application d'un échange d'actifs peut être utile lorsque l'on souhaite aligner davantage les passifs actuels de l'entreprise sur la valeur des actifs contrôlés par l'organisation. L’utilisation de cette stratégie lorsqu’elle se prépare à rechercher un financement supplémentaire pour une fusion ou un projet d’agrandissement contribuera à rendre la société plus attrayante pour les prêteurs. Globalement, les aspects positifs du portefeuille d'actifs actuel seront plus visibles et démontreront la capacité de l'équipe financière à utiliser au mieux ces actifs. Cela implique que les finances de l'entreprise et le personnel qui les contrôle sont capables de rembourser le prêt à temps, l'obtention du financement est un processus plus facile.
Bien que l'échange d'actifs ne soit pas nécessairement la stratégie financière la plus productive dans toutes les situations, il est certainement utile d'investir dans cette méthode pour optimiser l'efficacité de tous les actifs en ce qui concerne les engagements de l'entreprise. À tout le moins, une tentative de préparation à un échange d'actifs potentiel nécessitera un examen approfondi du statut de chacun des actifs actuellement sous le contrôle de la société. Une bonne compréhension de la situation financière actuelle de la société est toujours utile et peut permettre de conclure qu'un échange d'actifs est dans le meilleur intérêt de la société.