Qu'est-ce qu'un multiple de gains?
Le multiple des bénéfices est une métrique boursière ordinaire qui mesure la valeur de la marchée d'un stock. Également connu sous le nom de ratio prix-bénéfice, ou P / E, ce ratio est atteint en prenant le prix de l'action et en le divisant par le bénéfice par action de la société sous-jacente sur une période de temps spécifique. Les investisseurs peuvent calculer les bénéfices multiples en fonction des rapports de bénéfices passés ou estimer le ratio en fonction des projections futures. Si les rapports sur les bénéfices sont exacts, ce ratio peut être particulièrement utile lors de la mesure des actions dans des secteurs industriels similaires les uns contre les autres.
L'évaluation précise des actions est l'objectif des investisseurs partout, car ils tentent de déterminer si les actions sont trop de prix ou sous-évaluées pour tirer le meilleur parti de leurs dollars d'investissement. Parfois, le prix d'un certain stock peut ne pas refléter sa valeur réelle, mais peut plutôt être basée sur son potentiel à l'avenir. À d'autres occasions, les performances d'une entreprise peuvent ne pas tout à fait emprunter avec la façon dont le marchéla valent. Le multiple des bénéfices est un moyen pour les investisseurs d'utiliser les niveaux de prix et de bénéfices pour calculer l'opinion du marché d'une action particulière.
À titre d'exemple de bénéfice multiple, imaginez qu'un certain actions a un prix actuel de 60 dollars américains (USD) par action. La société sous-jacente derrière ce stock publie un rapport de bénéfice qui montre que le bénéfice de l'année écoulée était équivalent à 2 $ USD par action. Pour calculer le multiple, 60 $ USD est divisé par 2 $ USD, ce qui donne un total de 30 $ USD. En substance, cela signifie qu'un investisseur paie 30 $ USD pour chaque 1 USD de bénéfices.
De nombreux investisseurs tentent d'estimer les bénéfices multiples en utilisant les projections de bénéfices futures d'une entreprise comme bâton de mesure. Étant donné que ces projections ne peuvent pas être vérifiées avec certitude, c'est un peu un stratagème risqué, mais cela peut être averti si les projections sont proches de la précision. Le dangerEn faisant confiance aux ratios P / E, ils dépendent finalement de la véracité des rapports sur les bénéfices, qui peuvent être manipulés par les astuces comptables d'une entreprise.
En général, une entreprise qui a un multiple de bénéfices élevés est considérée par le marché beaucoup plus élevé que ses revenus pourrait indiquer. Cela peut être dû au fait que l'entreprise a fait ses preuves ou que les investisseurs parient sur son potentiel. Une entreprise à faible ratio pourrait voler sous le radar du marché. L'établissement d'une référence P / E pour une industrie spécifique est un bon moyen de mesurer un stock contre d'autres comme celui-ci.