Qu'est-ce qu'un participant contractuel éligible?
Un participant au contrat éligible est une entité habilitée à être exempté de certains règlements financiers. Cela signifie généralement un organisme ou un groupe de placement structuré comme un régime de retraite, bien que les personnes ayant une valeur nette plus élevée puissent également être admissibles. Ces exemptions permettent aux participants au contrat éligibles d’être impliqués dans des transactions et d’autres activités financières qui ne sont normalement pas autorisées par la réglementation financière en raison de préoccupations liées aux risques. Les activités à haut risque sont interdites aux membres du grand public par souci de leur sécurité en tant qu'investisseurs et participants au marché.
La réglementation précise clairement quelles entités ont droit à ce traitement spécial en vertu de la loi. Cela peut varier d’un pays à l’autre, mais inclut souvent les compagnies d’assurance, les grands fonds, les banques et les entreprises ayant des actifs importants. Les entités déjà soumises à une réglementation gouvernementale, telles que les fonds de pension, sont également éligibles, car leurs activités sont surveillées par des régulateurs afin de détecter tout signe d'activité illégale ou dangereuse et il peut ne pas être nécessaire de restreindre leur niveau de participation au marché. Les personnes très riches peuvent aussi potentiellement se qualifier, en fonction de la réglementation régionale.
Les gestionnaires de placements, les courtiers et les conseillers peuvent déterminer si un client est un participant contractuel admissible en vertu des normes réglementaires. Si le client satisfait aux critères, davantage d'outils financiers sont disponibles pour son utilisation, permettant une diversité d'activités d'investissement. Celles-ci peuvent inclure des opportunités complexes et à haut risque telles que des transactions en bloc. Les membres du public sont expressément exclus en raison de préoccupations liées à la liquidité et à la sécurité; l'hypothèse avec un participant au contrat éligible est que l'entité connaît le risque et est à l'aise pour gérer les problèmes qui y sont associés.
Les régulateurs surveillent les activités de négociation et d’investissement, y compris les opérations effectuées par les participants au contrat éligibles. S'ils constatent qu'une entité ne peut pas prétendre à ce statut, des amendes et autres pénalités peuvent être imposées. Celles-ci sont conçues pour encourager les fausses déclarations ainsi que pour réglementer les courtiers et autres personnes pouvant être impliquées dans la détermination de l'admissibilité des clients. S'ils falsifient de la documentation ou ne comprennent pas la réglementation, cela pourrait mettre leurs clients en danger.
Dans le domaine du commerce international, cela peut devenir un sujet complexe. Une entité peut se qualifier en tant que participant contractuel éligible dans un pays et non dans un autre, ce qui nécessite de repasser par le processus d’enquête pour travailler sur les marchés étrangers. Les conseillers et les courtiers peuvent être en mesure de fournir une assistance aux entités qui souhaitent être impliquées sur les marchés internationaux. Cela peut inclure le développement de la documentation à soumettre à un agent étranger, la recherche de qualifications et l'aide aux entreprises pour déterminer ce qu'elles doivent faire pour être considérées comme un participant au contrat éligible.