Qu'est-ce qu'un modèle de dotation?

Un modèle de dotation est un type d'investissement inspiré des styles d'investissement de dotation universitaire, en particulier le Fonds de l'Université de Yale.Il se compose d'un mélange d'investissements typiques, notamment des actions et des obligations en plus d'offres moins traditionnelles telles que les hedge funds et le capital-investissement.L'équilibre a tendance à être lourd sur les actions et à la lumière sur les investissements à faible rendement tels que les obligations.Ce type de style d'investissement se concentre sur le maintien de la faible liquidité, dont le risque peut être géré en s'engageant à des investissements à long terme.Le concept est également connu sous le nom de théorie du portefeuille moderne.

Bien qu'il soit devenu connu en raison de son succès avec les fonds universitaires, le modèle de dotation peut être utilisé de diverses manières.En plus d'être une option pour d'autres organisations, il peut également être utilisé par des investisseurs individuels.Il a tendance à être plus courant parmi les grandes organisations qui peuvent gérer un pourcentage élevé de liquidités liées à des investissements à long terme.

L'une des principales stratégies du modèle de dotation est que, par différents rendements, les rendements des véhicules sont censés sont censés être plus élevés.Un investisseur utilisant ce style aurait d'abord une idée de l'histoire d'une option particulière et déterminerait son modèle de succès sur le marché.Ensuite, l'investisseur choisirait des options d'investissement différentes mais pas tout à fait opposées les unes aux autres.

L'idée derrière le modèle de dotation est que le risque d'investissement augmente si les fonds choisis sont trop similaires ou exactement opposés.S'il y a trop de similitudes entre deux fonds, les pertes, en plus des gains, pourraient être trop volatiles.Lorsque les véhicules d'investissement sont exactement opposés les uns aux autres, il y a moins de chances de réaliser un profit, car il y a de fortes chances que lorsqu'un investissement fonctionne bien, l'autre soit en déclin.En comprenant les modèles passés d'options d'investissement disponibles, un investisseur utilisant le modèle de dotation peut choisir des fonds qui varient mais ne sont pas si différents que les gains et les pertes s'annuleront mutuellement.

Il y a eu un certain scepticisme quant au modèle de dotation.Bien qu'il ait gagné en popularité en augmentant la fortune de certaines universités de la Ivy League, lorsque les investissements réalisés par plusieurs dotations ont commencé à chuter sur le marché, certains ont affirmé que c'était la faute du modèle.D'autres ont fait valoir que ce n'est pas le modèle qui est en faute, mais l'allocation des actifs.Il a été affirmé que le modèle fonctionne toujours tant que l'investisseur garantit qu'un espèce suffisante est gratuit pour les opérations régulières.Essentiellement, si la faible liquidité n'est pas trop éloignée, le modèle est sans doute encore viable.