Qu'est-ce qu'un dérivé de capitaux propres?
Un dérivé sur actions est un élément dont la valeur est dérivée d'une autre forme de sécurité. Ce dérivé est généralement sous la forme d'un accord concernant un élément ayant une valeur. Cet accord est le dérivé d'actions et non l'élément de valeur. Lorsque la valeur de l'élément dérivé fluctue, la valeur du dérivé sur actions fluctue également. Il existe deux types courants de dérivés - les contrats à terme et les options -, mais presque tout peut être négocié en tant que dérivé sur actions.
Un dérivé typique est un accord concernant un élément de valeur appelé un sous-jacent. Le sous-jacent reçoit une valeur fixe au moment de la signature du contrat. Lorsque le prix du sous-jacent fluctue, le contrat gagne ou perd de la valeur. Si le prix du sous-jacent augmente, le contrat a plus de valeur, car son prix est inférieur. si le prix du sous-jacent baisse, le contrat perd de la valeur.
L'achat et la vente de produits dérivés constituent une partie importante du monde financier. Les contrats sont établis et vendus sur le marché primaire, puis vendus plusieurs fois sur le marché secondaire. Les contrats représentent un revenu potentiel, la capacité de gagner un montant garanti si le marché reste stable.
Les formes les plus courantes de dérivés sur actions sont les options et les contrats à terme. Une option est l’une des formes les plus générales de dérivés. C'est l'option d'acheter ou de vendre une action dans le futur, avant l'expiration de l'option. Les conditions générales d’une option lui permettent de générer beaucoup d’argent si elle est utilisée au bon moment, mais après son expiration, elle n’a plus aucune valeur.
Un avenir est similaire à un pari sur la quantité future d'une matière première ou d'un produit. Le contrat associé à un avenir est centré sur un bien à livrer ultérieurement. Si le bien manque, la valeur de l'avenir augmente. Quand il y a un surplus, la valeur de l'avenir diminue.
En dehors des options et des contrats à terme standardisés, il existe d’autres formes moins courantes de dérivés sur actions. Les bons de souscription et les obligations convertibles sont des contrats de vente d'actions en dehors des canaux habituels. Un mandat permet à un acheteur d’acheter des actions à un taux très réduit. Une obligation convertible permet à un détenteur d’obligation de transformer l’obligation en actions.
Tous ces types de dérivés ont un élément de valeur sous-jacent. Dans les options, les warrants et les obligations convertibles, il s’agit des actions de la société spécifiée. Lorsqu'il s'agit de contrats à terme, il s'agit de la valeur du bien négocié. Tout ce qui a une valeur sur l'échange peut avoir un contrat dérivé basé sur celui-ci. En conséquence, tout élément de valeur peut être transformé en sous-jacent pour un dérivé sur actions.