Qu'est-ce qu'un rendement imposable équivalent?
Le rendement imposable équivalent est le rendement qui devrait être généré par un investissement avec intérêts imposables pour être équivalent à un investissement avec intérêts libres d'impôt. Il sert de base de comparaison pour déterminer quels investissements seraient les plus sains sur le plan financier. Par exemple, à première vue, si un investissement rapporte deux pour cent et l’autre trois, l’investissement de trois pour cent semble être un investissement plus sain, mais si le deux pour cent est exempt d’impôt et que l’investissement de trois pour cent ne l’est pas, l’investissement avec le un rendement de deux pour cent peut en fait être une meilleure affaire.
Très peu d'investissements sont libres d'impôt. Les obligations municipales sont un exemple courant. ils sont fournis en franchise d'impôt pour encourager les gens à investir, car le rendement indiqué n'est généralement pas un incitatif très important. Selon la région où l’on investit, il est important de noter que «exempt d’impôt» peut être trompeur. Par exemple, des personnes peuvent être exemptées des taxes nationales, mais pas des taxes régionales, avec de tels investissements.
Bien que les investissements libres d’impôt semblent produire de faibles rendements, leur performance est parfois meilleure que ce que les gens réalisent, car ils empochent tout l’argent des rendements, au lieu d’être obligés de céder une partie des fonds à des organismes fiscaux. Par conséquent, lorsque les investisseurs recherchent des investissements, ils doivent déterminer quel est le rendement imposable équivalent pour qu'un investissement imposable soit rentabilisé par un investissement non imposable.
Quelques chiffres seulement sont nécessaires pour déterminer le rendement imposable équivalent. Pour calculer ce nombre, il est nécessaire de connaître la tranche d'imposition de l'investisseur, car le taux d'imposition d'une personne aura une incidence sur le rendement imposable équivalent. Il est également nécessaire de connaître l'intérêt offert sur un investissement libre d'impôt. Les gens peuvent également résoudre le problème dans l'autre sens, en utilisant les intérêts connus sur un investissement imposable pour trouver le point auquel un investissement libre d'impôt serait équivalent. Ces informations peuvent être utilisées pour comparer les options d’investissement disponibles afin de déterminer l’achat le plus judicieux.
La formule permettant de trouver un rendement imposable équivalent est relativement simple. Il consiste à diviser le rendement non imposable par 1, puis à soustraire la tranche d'imposition de l'investisseur. Pour trouver, par exemple, le rendement imposable équivalent d'un investissement dans une obligation municipale rapportant 4% du rendement d'un investisseur situé dans la tranche d'imposition de 30%, diviserait quatre par 0,7, ce qui donnerait 5,71; un investissement imposable devrait rapporter au moins 5,71% pour contrebalancer l'obligation municipale. Plus la tranche d'imposition de la personne est élevée, plus le rendement imposable équivalent pour les investissements sera élevé.