Qu'est-ce qu'une offre d'échange?
Une offre d'échange est une offre dans laquelle les personnes sont invitées à échanger des actions ou des obligations contre d'autres actions ou obligations plutôt que contre des espèces. Une telle offre peut être proposée dans un certain nombre de contextes, et ces offres peuvent être utilisées de différentes manières par les institutions financières et les personnes travaillant dans le secteur financier. Ce terme est également utilisé pour désigner un type spécifique d'offre publique d'achat.
Dans le cas d'une offre publique d'achat, une entreprise ou un particulier tente d'obtenir une participation majoritaire dans une entreprise. En conséquence, une invitation ouverte à vendre des actions de cette société est émise. L'offre est généralement conditionnelle. les gens sont invités à vendre leurs actions à un prix majoré, étant entendu que le prix ne sera bon que si au moins 51% des actionnaires acceptent de vendre. Parfois, une offre publique d'achat peut être faite sous la forme d'une offre d'échange, auquel cas les actionnaires seront invités à échanger leurs actions contre des actions d'une autre société.
Une offre d'échange peut notamment être utilisée si une entreprise essaie de créer une nouvelle division. Dans ce cas, les personnes possédant des actions de Xyz Corporation pourraient être invitées à envisager une offre d'échange dans laquelle elles pourraient échanger leurs actions de Xyz contre des actions de Xyz Services Corporation. Cela peut parfois être avantageux car cela permet aux gens d’acquérir des actions d’une nouvelle société ou division à un prix avantageux.
Au-delà des offres, les offres d'échange peuvent être utilisées d'une autre manière. Les sociétés qui émettent des obligations peuvent faire une offre d’échange permettant aux personnes d’échanger d’anciennes émissions d’obligations contre de nouvelles, généralement avec un avantage en leur faveur. Ceci est parfois fait pour allonger la date d'échéance des obligations, augmenter les fonds disponibles et pour d'autres raisons. Les entreprises proches de la faillite peuvent aussi parfois faire une offre d'échange pour gagner du temps.
Lorsque quelqu'un accepte une offre d'échange, il peut y avoir des considérations fiscales. Un comptable doit être consulté pour déterminer quel type d’impôt à payer est impliqué. L'échange d'un ensemble d'actions contre un ensemble d'actions d'une valeur supérieure, par exemple, pourrait être considéré comme un revenu. Il est important de veiller à ce que toutes les transactions et les ventes soient correctement enregistrées dans la documentation fiscale afin d'éviter tout problème avec les agences fiscales et il peut être utile de faire appel à un comptable pour s'assurer que tout est correctement comptabilisé.