Qu'est-ce qu'un cycle d'assurance?
Le cycle d'assurance est un modèle de boom et de buste observé dans le secteur de l'assurance en réponse aux pressions économiques et aux événements assurables. Il est également connu sous le nom de cycle de souscription et peut jouer un rôle important dans la solvabilité financière des compagnies d'assurance, car ils peuvent avoir besoin de pouvoir prédire et gérer le cycle pour rester en affaires. Les modèles dans le secteur de l'assurance sont un sujet d'intérêt pour les économistes car ils peuvent interagir avec la plus grande économie, étant donné que l'assurance, la réassurance et les services connexes constituent un grand segment de l'économie. L'assurance maladie, par exemple, génère une activité économique substantielle aux États-Unis.
Au début du cycle d'assurance, les conditions sont douces. De nombreuses entreprises sont actives dans l'industrie et elles sont en concurrence pour les clients, ce qui maintient les primes très bas, car les entreprises doivent être en mesure de réduire la concurrence. À mesure que les événements assurables se produisent, en particulier les catastrophes majeures comme les ouragans, les assureurs sont obligés de faire de gros paiementspour honorer leurs politiques.
Les petites entreprises qui sont sous-capitalisées en raison de leurs faibles primes peuvent être en faillite car elles ne peuvent pas se permettre de supporter le fardeau des réclamations. Les sociétés de réassurance qui ont couvert d'autres réclamations peuvent également avoir des ennuis financières car elles sont soudainement obligées de réaliser plusieurs réclamations. Cela déclenche une chaîne d'événements menant un buste et une contraction de la taille de l'industrie de l'assurance, ce qui fait augmenter les primes car il y a moins de concurrents. Les compagnies d'assurance sont également plus méfiantes sur les risques après avoir vu d'autres entreprises patauger à la suite de primes faibles.
Alors que l'industrie se rétablit, davantage d'entreprises commencent à offrir une assurance et que les entreprises existantes peuvent étendre leurs gammes de produits et supprimer les primes pour rester compétitives. Il en résulte un retour sur le marché doux, qui met en place le cycle d'assurance pour un autre buste. Cela peut prendre un déc.ADE ou plus pour que l'industrie passe à travers un cycle complet, et il peut être fortement influencé par les événements mondiaux; Une série de catastrophes naturelles, par exemple, pourrait accélérer la contraction de l'industrie.
Les chercheurs étudient le cycle d'assurance pour examiner les modèles précédents et prédire les futures. Les analystes travaillant dans l'industrie ont un intérêt direct à identifier la place actuelle dans le cycle d'assurance afin qu'ils puissent conseiller les cabinets sur les décisions financières. Ces prédictions peuvent être difficiles à faire, car il est souvent difficile d'identifier les cycles financiers de l'intérieur; Le recul permet souvent aux gens de repérer les indices qu'ils ont manqués à l'époque.