Qu'est-ce qu'un cycle d'assurance?
Le cycle de l’assurance est un modèle en plein essor observé dans le secteur de l’assurance en réponse aux pressions économiques et à des événements assurables. Il est également appelé cycle de souscription et peut jouer un rôle important dans la solvabilité financière des sociétés d’assurance, car elles peuvent avoir besoin de pouvoir prévoir et gérer le cycle pour rester en activité. Les caractéristiques du secteur des assurances sont un sujet d’intérêt pour les économistes car elles peuvent interagir avec l’ensemble de l’économie, étant donné que l’assurance, la réassurance et les services connexes constituent un segment important de l’économie. L’assurance maladie, par exemple, génère une activité économique importante aux États-Unis.
Au début du cycle d'assurance, les conditions sont favorables. De nombreuses entreprises sont actives dans ce secteur et se font concurrence pour obtenir des clients, ce qui maintient les primes très basses, car les entreprises doivent être en mesure de réduire la concurrence. Lorsque des événements assurables se produisent, en particulier des catastrophes majeures telles que des ouragans, les assureurs sont obligés de verser des sommes importantes pour honorer leurs polices.
Les petites entreprises sous-capitalisées en raison de leurs faibles primes risquent de fermer leurs portes parce qu'elles ne peuvent pas se permettre de supporter le fardeau des demandes d'indemnisation. Les sociétés de réassurance qui couvrent d’autres sinistres peuvent également avoir des problèmes financiers car elles sont soudainement obligées de s’acquitter de plusieurs sinistres. Cela déclenche une série d’événements menant à une récession et à une contraction de la taille du secteur des assurances, ce qui entraîne une hausse des primes car il y a moins de concurrents. Les compagnies d’assurance sont aussi plus méfiantes face aux risques après avoir vu d’autres compagnies se débattre à cause des faibles primes.
À mesure que le secteur se redresse, de plus en plus d'entreprises offrent de l'assurance et les entreprises existantes peuvent élargir leur gamme de produits et baisser leurs primes pour rester compétitives. Il en résulte un retour sur le marché en difficulté, ce qui met en place le cycle de l’assurance pour une autre récession. Il faut parfois au moins une décennie ou plus à l’industrie pour franchir un cycle complet, qui peut être fortement influencé par les événements mondiaux; une série de catastrophes naturelles, par exemple, pourrait accélérer la contraction de l’industrie.
Les chercheurs étudient le cycle de l’assurance pour examiner les tendances antérieures et prévoir celles à venir. Les analystes du secteur ont un intérêt direct à cerner la place actuelle dans le cycle de l’assurance afin de pouvoir conseiller les entreprises sur les décisions financières. Ces prévisions peuvent être difficiles à établir, car il est souvent difficile d'identifier les cycles financiers de l'intérieur; Le recul permet souvent aux gens de repérer les indices qu'ils avaient manqués à l'époque.