Qu'est-ce qu'un fonds d'intervalle?
Un fonds à intervalles est un type d'opportunité d'investissement qui associe divers aspects généralement associés à d'autres types de fonds d'investissement des types ouvert et fermé. Le résultat final est que ce type de fonds offre un certain nombre d'avantages associés à un fonds fermé, mais offre également la possibilité d'effectuer des ventes et des rachats à des points ou à des intervalles spécifiques tout au long de la vie du fonds. Cette approche offre aux investisseurs la possibilité de générer des avantages sur l’investissement tout en leur permettant également de vendre ou de racheter le fonds s’il existe quelque inquiétude quant au rendement futur des actifs actuellement détenus dans le fonds à intervalles.
Les caractéristiques du fonds à intervalles combinent généralement certaines des caractéristiques les plus attrayantes d’autres types de fonds de placement, y compris les fonds communs de placement. Bien que techniquement considéré comme un fonds à capital fixe, le schéma d’intervalle permet aux investisseurs de vendre ou de racheter l’actif selon des périodes prédéterminées. En outre, le fonds n’est négocié sur aucun type de marché secondaire, ce qui diffère des fonds à capital fixe plus traditionnels. En outre, l’achat d’actions supplémentaires est autorisé à tout moment, au lieu de permettre aux investisseurs d’acheter des actions à certains moments.
Avec un fonds à intervalles, les administrateurs du fonds élargiront de temps à autre les offres de rachat aux investisseurs. Ces offres sont généralement basées sur les taux du marché actuels et peuvent être supérieures ou inférieures à ce que les investisseurs avaient initialement payé pour les actions. En outre, l’offre ne peut pas s’étendre à toutes les actions détenues par un investisseur donné. Le plus souvent, les offres spécifieront un nombre spécifique d'actions que le fonds rachètera à un taux spécifique par action. Les investisseurs ne sont aucunement obligés d'accepter ces offres et peuvent choisir de les refuser en faveur de la détention des actions jusqu'à la prochaine série d'offres.
La fréquence des offres de rachat sur un fonds à intervalles dépend de la structure du fonds, des lois et règlements de négociation susceptibles de régir les opportunités d’investissement de ce type, ainsi que des bases permettant de modifier la fréquence incluse dans les documents constitutifs de la convention. fonds. On trouve une offre annuelle dans presque tous les types de fonds à intervalles, nombre d'entre eux proposant des offres aussi souvent que tous les trimestres ou toutes les deux semaines. En fonction de la performance du fonds à intervalles, les investisseurs peuvent choisir de s’accrocher à ce qu’ils ont, d’acquérir de nouvelles actions de temps à autre ou de tirer parti des possibilités de rachat et d’affecter les fonds reçus de la vente à d’autres types de contrats. investissements.