Qu'est-ce que le trading de base?
Le trading de base consiste à jouer les extrêmes du marché au comptant et à terme. En tant que stratégie d'arbitrage exigeant la mise en place d'une position de trésorerie longue associée à une position courte dans le contrat à terme, le point de départ de la négociation est de maximiser les revenus générés par l'entreprise tout en limitant les dépenses au minimum. Parfois qualifiée d’opération de cash and carry, ce type de position d’arbitrage a le potentiel de récolter de gros bénéfices, si le moment est opportun.
Le processus de négociation de base consiste essentiellement à obtenir la bonne combinaison entre le contrat à terme et le mouvement de trésorerie associé au contrat. Cela signifie qu’il faut examiner de très près le niveau d’activité des titres qui pourrait bien convenir à la stratégie. Une fois qu'un titre a été identifié comme étant un bon candidat, l'achat commence. Dans le cadre de cette approche, l’opération est mise en place avec une position de trésorerie longue qui est jumelée à une position courte sur les contrats à terme. En un sens, ce qui se passe, c’est que l’investisseur achète des liquidités et les porte à la date des contrats à terme, où elles seront livrées dans le contrat.
En plus de positionner l'achat de cette manière, il est également possible de positionner une vente de la même manière. Encore une fois, le trading de base implique la combinaison de la position de trésorerie à long terme et des contrats à terme courts. L'argent destiné au financement de la position longue peut être emprunté et remboursé, en utilisant l'investissement comme garantie. L'essentiel est de maintenir l'équilibre, qu'il s'agisse d'achat ou de vente, afin que les ressources financières soient utilisées au mieux et que les chances de réaliser des bénéfices soient plus grandes. Les meilleurs profits sont produits quand il y a une chance de vendre juste avant la date à venir. En règle générale, cela permet à l’investisseur de réaliser un bon bénéfice, de reprendre le principe et de le réinvestir dans un autre métier créé selon l’approche de base du trading de base.
Une attention particulière doit être portée à la position des contrats à terme, à la fois lors de l'achat et de la vente. Ne pas comprendre l'historique du mouvement des contrats à terme pourrait conduire à choisir le mauvais investissement et à faire dérailler le processus avant même qu'il ne commence. Cela pourrait également conduire à une situation dans laquelle les fonds empruntés pour gérer la position longue pourraient ne pas être couverts par les bénéfices réalisés par l’entreprise. Le suivi des contrats à terme est essentiel pour utiliser avec succès une technique de négociation de base.