Qu'est-ce que la répartition d'actifs en obligations?
La répartition de l'actif obligataire représente la manière dont les investisseurs, y compris les institutions et les particuliers, dirigent leur argent vers la catégorie d'actifs à revenu fixe. Il existe différents types d’obligations, qui sont des titres de créance, présentant diverses caractéristiques; certaines durent peu et expirent en quelques mois, alors que d'autres arrivent à maturité dans plusieurs décennies. De plus, il existe divers degrés de risque associés à différents placements à revenu fixe. Par conséquent, la répartition de l'actif en obligations peut être un plan cible ou une exposition réelle aux différents segments de la catégorie de placement exprimée en pourcentage et peut être illustrée sous forme de diagramme à secteurs.
Un investisseur peut définir une répartition de l'actif, qui décrit la manière dont le capital d'investissement est divisé, afin de fixer des objectifs et d'évaluer la performance d'un portefeuille. En un coup d'œil, un investisseur peut voir la manière dont les actifs sont dispersés ou déterminer un contour d'objectif représentant un objectif pour une période à venir. La répartition de l'actif obligataire est dédiée à la manière dont les placements à revenu fixe sont réalisés ou le seront. Un investisseur peut créer ce schéma basé sur une tolérance au risque et des attentes de rendement.
Une façon de créer une allocation d'actifs en obligations est basée sur la duration. Un investisseur peut distinguer le capital dédié aux instruments à revenu fixe à long terme, tels que ceux de la catégorie de duration de 30 ans. La durée d'une obligation détermine la durée du contrat entre un émetteur d'obligations et un investisseur. Une répartition peut également illustrer le pourcentage d'actifs exposés à des obligations à court terme, tels que les titres à échéance allant de trois mois à cinq ans, par exemple.
Les investisseurs peuvent également choisir de créer une répartition de l'actif obligataire pour illustrer le niveau de risque d'un portefeuille. Le capital exposé aux obligations risquées, telles que celles considérées comme de qualité inférieure à investment grade, pourrait constituer une catégorie. Ces obligations ont tendance à générer des rendements plus élevés, mais ont également une forte probabilité de défaillance, auquel cas un investisseur peut perdre de l'argent. Les titres à revenu fixe considérés comme sûrs mais réalisant également des bénéfices modestes peuvent constituer une catégorie distincte dans la répartition de l'actif obligataire de l'investisseur.
Lors de la constitution d'une allocation d'actifs en obligations, un investisseur peut illustrer la manière dont les actifs sont actuellement divisés ou créer un plan cible. Dans une répartition d'actif cible, l'illustration, telle qu'un diagramme à secteurs, montre la manière dont l'investisseur préférerait idéalement que le capital soit dirigé à l'avenir. Il faudra peut-être du temps pour que les portefeuilles d’investissements ne soient plus exposés aux objectifs. Le plan de répartition de l'actif en obligations pourrait établir l'orientation d'un portefeuille sur une période d'un an en fonction des prévisions concernant la conjoncture économique future, par exemple; ceux-ci peuvent avoir une incidence sur les caractéristiques des obligations, telles que les taux d'intérêt, le risque et le prix.