Qu'est-ce que CAN SLIM?
CAN SLIM est l'acronyme d'une stratégie d'investissement boursière formulée par William J. O'Neil, fondateur du célèbre journal boursier Investor's Business Daily . Chaque lettre représente un élément qu'une entreprise devrait posséder avant d'être considérée comme un investissement judicieux. Les lettres CAN sont les suivantes: «C», qui correspond à un bénéfice trimestriel par action en forte augmentation par rapport à l'année précédente; «A» pour une augmentation annuelle des gains par rapport à celle des cinq dernières années; et le «N» pour les nouveaux facteurs dans l'entreprise, tels que les produits récemment introduits ou les équipes de direction. SLIM représente les éléments suivants: «S» représente un environnement d’investissement dans lequel les stocks de la société sont peu nombreux mais dont la demande est importante; «L» signifie que le titre considéré est un leader dans son secteur d'activité; «I» désigne une action avec le parrainage institutionnel de grands investisseurs qui affichent une performance supérieure à la moyenne du marché; et le «M» équivaut à une action orientée vers la croissance par le marché.
La méthode d’investissement CAN SLIM est connue sous le nom d’investissement axé sur la valeur, qui consiste à évaluer la valeur réelle d’une société du marché et à définir sa perception de la concurrence et des analystes du secteur. Il s'agit d'une forme d'analyse fondamentale, mais le processus utilise également une partie de l'approche d'analyse technique d'investissement qui repose davantage sur des statistiques et des modèles mathématiques pour prédire la direction des stocks. Les stratégies d’investissement axées sur la valeur ou les stratégies d’investissement fondamentales sont également à long terme et visent plus précisément des actions de très grande taille, telles que celles représentées par le Dow Jones Industrial Average sur le NYSE. Les analystes techniques ont tendance à concentrer leurs stratégies d'investissement sur des segments plus volatils du marché, tels que les valeurs technologiques et les sociétés aux niveaux de capitalisation plus faibles.
Des stratégies d'investissement telles que celle d'O'Neil ont été élaborées pour l'environnement commercial américain, en particulier pour le New York Stock Exchange (NYSE), bien que les théories financières sur lesquelles CAN SLIM est basé puissent être appliquées à presque tous les environnements boursiers modernes. L’investissement boursier est une activité complexe dans l’ensemble, et de nombreux investisseurs considèrent les acronymes comme une forme de mnémotechnie, ou déclencheur de mémoire, pour guider la prise de décision dans la mesure où ils utilisent diverses théories de la finance. La familiarité de la théorie est l’une des raisons pour lesquelles les principes de CAN SLIM restent populaires, et O'Neill continue à écrire des livres à succès basés sur ses idées et à donner des conférences autour des États-Unis à des salles combles.
Bien que M. O'Neil ait gagné des millions de dollars en utilisant sa méthodologie CAN SLIM au fil des ans, notamment en augmentant son portefeuille initial de 26 fois en 26 mois en utilisant cette approche, rien ne garantit son succès. Il a d'abord publié les éléments du concept dans son livre, Le livre modèle des plus grands gagnants du marché boursier , en 1971. D'autres éléments de la stratégie CAN SLIM remontent à l'écriture antérieure de O'Neil dans les années 1950, et à la environnement commercial de la finance internationale a beaucoup changé depuis.