Qu'est-ce que l'intérêt porté?
L'intérêt porté est un type de rémunération ou d'argent versé aux gestionnaires de capital d'investissement ou de fonds de couverture. Il est distinct et distinct des frais de gestion standard facturés par un gestionnaire de fonds. Il s'agit essentiellement d'une forme de rémunération basée sur les performances basée sur les bénéfices des investissements, et elle est conçue pour créer un intérêt acquis dans le gestionnaire de fonds en ce qui concerne la performance du fonds.
Un gestionnaire de fonds de couverture ou de capital d'investissement privé collecte des fonds auprès d'un groupe d'investisseurs, puis investit cet agrégat de fonds. À bien des égards, il est similaire à un fonds commun de placement dans lequel de nombreuses personnes mettent leur argent en commun et que des sommes plus importantes sont investies dans de nombreuses actions, ce qui permet à un investisseur de diversifier ses risques et de tirer parti des avantages d'un investissement à grande échelle, même s'il a une petite somme d'argent. Toutefois, un fonds de couverture ou un fonds de capital-investissement est généralement plus restrictif qu’un fonds commun de placement à l’égard duquel il est autorisé à investir. Les fonds de couverture sont normalement disponibles dans les banques d'investissement, appelées sociétés «spécialisées», qui s'adressent à des clients fortunés. Il peut être nécessaire d'importants buy-ins initiaux pour investir dans un fonds de couverture.
Une fois que le gestionnaire de capital d'investissement ou de fonds de couverture a collecté l'argent des investisseurs, il l'investit ensuite dans des actions, des obligations ou d'autres investissements en rapport avec les objectifs du fonds et de ses investisseurs. L'objectif général est de fournir un bon retour sur investissement à ceux qui investissent, mais certains fonds investissent davantage dans des actions de croissance ou des marchés émergents ou abordent le processus d'investissement différemment. Le gestionnaire du hedge fund est toutefois censé avoir intérêt à contribuer à la croissance du fonds et à faire en sorte qu'il investisse le plus soigneusement possible.
L'intérêt porté est conçu pour donner au gestionnaire de fonds spéculatifs l'incitation supplémentaire à être réellement investi. Un gestionnaire de fonds de couverture peut recevoir un paiement simplement pour avoir rempli ses fonctions de gestion du fonds et d'achat d'actions, mais l'essentiel de sa rémunération provient souvent d'un paiement d'intérêts reportés. L'intérêt porté est le pourcentage des bénéfices ou des gains du fonds qu'il conserve. Ce pourcentage peut atteindre 20 ou 25%.
Parce que plus le fonds gagne, plus il gagne, les objectifs d'un gestionnaire de fonds de couverture sont donc parfaitement alignés sur ceux de ses investisseurs. Il profite directement ou profite lorsque le fonds monte. Un versement d’intérêts reportés peut potentiellement représenter des millions de dollars, en fonction de la taille du fonds et de sa croissance, ce qui le motive beaucoup à investir du mieux possible.