Qu'est-ce que le capital engagé?
Le capital engagé est un terme utilisé pour décrire le fonds qu'un investisseur a promis dans le cadre de sa participation dans un fonds de capital-risque. Ce montant est normalement identifié dans un contrat qui régit les termes de la relation commerciale entre l’investisseur et le fonds, y compris la manière dont le capital engagé est versé au fonds. Parfois appelés engagements, le capital engagé permet aux gestionnaires de fonds d'évaluer plus facilement les différentes opportunités pour le compte de tous les investisseurs impliqués et de chercher à investir les fonds de manière à générer des rendements pour toutes les personnes concernées.
Le processus de fourniture de capital engagé à un fonds de capital-risque variera. Dans certains cas, l'engagement doit être intégralement soumissionné au début de l'établissement de la relation entre l'investisseur et le fonds. Une approche différente demande à l’investisseur de nantir ou d’engager un montant spécifique qui est ensuite livré selon des incréments convenus sur une période définie dans les conditions du contrat. Avec les deux approches, les gestionnaires de fonds savent à quel point ils doivent travailler pour sécuriser les investissements pour le compte des investisseurs providentiels, et quand ils disposeront des fonds nécessaires pour les acheter et les soutenir.
Bien qu'il soit possible de conclure un accord de capital engagé à court terme, de nombreux arrangements de ce type nécessitent une période d'engagement plus longue. Il n’est pas rare pour un investisseur de prendre ce type d’engagement pour une période allant jusqu’à cinq ans. Pendant cette période, les fonds peuvent être utilisés pour des activités d'investissement à la discrétion du gestionnaire de fonds, ce dernier travaillant dans les limites définies par les documents constitutifs du fonds. En règle générale, les investisseurs recevront des rapports continus sur ce qui est fait avec les fonds investis et comment ces investissements se réalisent. Si l'investisseur choisit de contribuer progressivement au capital engagé, le gestionnaire de fonds lui rappellera également périodiquement que le prochain paiement d'engagement est attendu dans un court laps de temps.
En fonction de la nature des programmes de capital-risque mis en œuvre par le fonds, l'investissement en capital engagé peut fournir d'excellents résultats aux investisseurs. Afin d'évaluer le potentiel d'un fonds donné, il est important de se concentrer sur les types d'investissement que le fonds est susceptible de réaliser, sur le niveau de risque que le fonds est supposé assumer dans diverses entreprises et sur la durée pendant laquelle le principal doit être engagé avant que l’investisseur ne commence à percevoir une sorte de paiement d’intérêts ou de dividendes provenant de ces fonds. En examinant de près les détails associés au fonds, les investisseurs peuvent décider si le risque correspond aux avantages potentiels ou si d'autres opportunités d'investissement constitueraient une meilleure approche.