Qu'est-ce que l'investissement dans les produits de base?
L'investissement dans les produits de base est le processus de conclusion d'un accord d'achat ou de vente de produits de base physiques, d'instruments financiers et de devises. Le contrat peut porter sur l’achat d’un contrat à terme ou d’une option sur contrats à terme. Les deux sont des contrats normalisés et juridiquement contraignants qui prévoient la livraison de la marchandise à une date, un prix et une heure spécifiés.
Les contrats à terme sur marchandises sont négociés sur le plancher des bourses de marchandises, principalement aux États-Unis, à Londres et au Japon. Toutes les bourses à terme ont des chambres de compensation qui garantissent que toutes les transactions sont complétées conformément aux règles et réglementations du marché. Lorsqu’une transaction est faite, le rôle de la chambre de compensation est d’intervenir et de jouer le rôle d’acheteur ou de vendeur des deux côtés de la transaction. Les bourses de produits sont réglementées par le gouvernement. Aux États-Unis, l'organisme de réglementation est la Commodity Futures Trading Commission.
Les marchés des produits de base ont été initialement établis en tant que système permettant aux producteurs de produits de base, tels que l’agriculture et les éleveurs, d’exercer une certaine mesure de contrôle de la volatilité des prix dans leurs activités respectives. Les marchés des produits de base permettent aux producteurs d’obtenir un prix pour leur produit au moment où les produits sont mis sur le marché. Cela aide à réduire leurs risques si les prix subissaient une baisse imprévisible.
Les transactions sont exécutées à l’aide de plates-formes de négociation électroniques et selon la méthode de la banque ouverte. Seuls les courtiers et les sociétés membres de la bourse sont autorisés à effectuer des transactions en bourse. Les membres de Exchange sont généralement des courtiers agréés qui reçoivent des frais et des commissions leur permettant d’effectuer des transactions pour le compte de leurs clients. Les membres d'échange peuvent également échanger leurs comptes personnels.
Contrairement aux opérations sur actions, les investisseurs dans les produits de base sont encouragés à négocier à la fois les côtés long et court des produits de base. Certains traders utilisent une stratégie appelée "spread" qui implique de faire les deux. En achetant un contrat et en vendant un contrat connexe, ces investisseurs espèrent tirer profit de la différence de prix.
Un acheteur qui attend longtemps s'attend à une hausse des prix. Si les prix augmentent, l'investisseur réalisera un profit, mais si les prix chutent, l'acheteur subira une perte. En revanche, les acheteurs qui achètent à découvert s'attendent à une baisse des prix. S'ils ont raison, ils gagneront de l'argent. Si, au contraire, les prix augmentent, l’acheteur perdra son investissement.
Il existe essentiellement deux types d’acheteurs dans l’investissement dans les produits de base: les opérateurs en couverture et les spéculateurs. Les opérateurs en couverture sont des particuliers ou des entreprises qui achètent des contrats à terme pour les assurer contre l'imprévisibilité des prix du marché. Les grandes entreprises de camionnage et les compagnies aériennes sont généralement des opérateurs en couverture sur le marché à terme du pétrole. Ces commerçants ne sont pas axés sur le profit; leur principale est de neutraliser leur risque.
Les opérateurs en couverture iront ensuite généralement au comptant ou sur le marché au comptant pour acheter la même quantité de contrats, mais en prenant la position opposée. Le marché au comptant est celui où les biens sont vendus au comptant et doivent être livrés immédiatement. Cette stratégie, très courante, réduit l’effet de tout mouvement de prix irrégulier. Un opérateur en couverture qui prend une position longue dans les contrats à terme se couvrira à découvert sur le marché au comptant. S'il couvre le marché à terme, il ira longtemps sur le marché au comptant.
Les spéculateurs qui investissent dans des produits de base achètent des contrats à terme strictement dans le but de réaliser un profit. Peu importe que les prix augmentent ou diminuent. Leur objectif est d’anticiper avec succès la direction du mouvement des prix. S'ils ont raison, ils vont probablement gagner beaucoup d'argent, souvent en peu de temps. Les spéculateurs dont l'analyse du marché est incorrecte peuvent perdre une grande somme d'argent tout aussi rapidement.