Qu'est-ce que la dette convertible?

La dette convertible est un terme de financement utilisé pour désigner tout type de financement par emprunt lorsqu'il est possible de convertir le solde impayé en raison d'une autre forme de sécurité ou d'actif. Le terme est utilisé en référence aux emprunts hypothécaires et autres types de dettes, ainsi qu’à diverses formes de titres.

S'agissant d'une hypothèque, la dette convertible serait tout type d'arrangement permettant la conversion du solde dû en capitaux propres. Ce facteur peut être très utile dans le cas où l'emprunteur ne respecterait pas les conditions de remboursement associées à l'hypothèque. Le créancier hypothécaire peut choisir de convertir la dette en capitaux propres et ainsi être en mesure de récupérer de la perte créée par le défaut.

En ce qui concerne les autres types de titres, tels que les titres de sociétés, les dettes convertibles sont parfois utilisées pour faire référence à la possibilité d’échanger un type de titres émis par la société contre un type de titres différent. Par exemple, une émission obligataire en cours comportant des termes et conditions permettant de convertir l’obligation en actions ordinaires serait considérée comme un exemple de dette convertible. Bien que cette option ne doive pas nécessairement être exercée, les termes définissent généralement le mode de conversion et le prix auquel chaque action sera émise.

La dette convertible est parfois considérée comme l'un des nombreux modèles d'investissement hybrides couramment utilisés aujourd'hui. Cette option est souvent un mécanisme qui offre au détenteur de la dette une sécurité supplémentaire et des options sur la manière de procéder en cas de mise en danger de la dette, par exemple en cas de défaillance. La décision de structurer un titre convertible en titres peut être prise pour un certain nombre de raisons, notamment des projections d'événements futurs qui rendraient la conversion plus avantageuse pour toutes les parties concernées. Cependant, tout investisseur devrait être avisé de prendre en considération les termes et conditions associés à la transaction spécifique avant de conclure tout accord impliquant une dette convertible.