Qu'est-ce que le stock de prêt convertible?
Le stock d'emprunt convertible est une forme d'emprunt utilisé comme garantie d'un prêt et qui peut être converti en actions ordinaires à des moments spécifiques au cours de l'emprunt. Dans la plupart des cas, les stocks d'emprunts convertibles sont associés à des emprunts portant un taux d'intérêt fixe. Parfois connue sous le nom de financement sur titres d'emprunt de portefeuille, cette approche permet de garantir un prêt et offre l'avantage de convertir les actions à une date ultérieure, si cette approche profite à la fois au prêteur et au débiteur.
L'un des avantages associés au stock d'emprunts convertibles est que le débiteur peut souvent obtenir un taux d'intérêt concurrentiel sur le prêt. Comme les taux sont généralement fixes, cela signifie que le débiteur peut bloquer un très bon taux et ne pas trop s’inquiéter des variations des taux d’intérêt fixes moyens au cours de l’emprunt. Cela rend le prêt très semblable à tout type d’accord de prêt qui utilise un taux fixe. La différence réside dans le fait que les termes et conditions énoncés dans le contrat de prêt prévoient la conversion du stock d’emprunt en actions ordinaires si certaines conditions doivent être remplies, ce qui contribue à protéger les intérêts du prêteur et du débiteur.
Dans le cadre de la structure des prêts convertibles, le taux de conversion associé au stock de prêt est défini dans les conditions générales. Cela permet aux deux parties de comprendre exactement quel type de rendement est généré si et quand la conversion du stock de prêt convertible a lieu. Les dispositions fourniront également des directives spécifiques en ce qui concerne les circonstances qui doivent prévaloir pour que la conversion soit déclenchée, ainsi que pour identifier le moment où la conversion peut avoir lieu. En utilisant ce type de double approche du potentiel de conversion, les intérêts du prêteur et du débiteur sont protégés.
Il est important de noter que le stock d'emprunt convertible ne signifie pas nécessairement que la conversion doit avoir lieu à un moment donné avant le règlement du prêt. Si les conditions ne matérialisent jamais cet appel à la conversion et si ni le prêteur ni le débiteur ne sont intéressés à tenter de gérer une conversion, le prêt peut continuer, le débiteur effectuant des paiements réguliers conformément au calendrier défini dans le contrat de prêt. Tant que le prêt est en règle et qu'aucune situation ne justifie la mise en œuvre de la conversion, le débiteur continue à effectuer des paiements et le prêteur bénéficie du taux d'intérêt fixe attribué au prêt garanti.