Qu'est-ce que les actions privilégiées convertibles?

Les actions privilégiées convertibles sont un type d’actions privilégiées pouvant être converties en actions ordinaires émises par la même société. Les termes et conditions applicables au stock définissent normalement les conditions qui doivent être remplies avant que la conversion puisse avoir lieu. En règle générale, les conditions définies au moment de l’achat définissent également le ratio de conversion des actions privilégiées convertibles en actions ordinaires.

Les actions privilégiées convertibles sont l’une des méthodes les moins couramment employées pour émettre des actions. Habituellement, certains facteurs sous-jacents empêchent l’émission d’actions ordinaires ordinaires. Un scénario qui s’applique souvent à l’émission d’actions privilégiées convertibles est que la société est actuellement considérée comme présentant un risque élevé et doit mobiliser des capitaux rapidement. Dans ce scénario, la société estime que le fait de lever des fonds par le biais d’actions ou par l’accumulation de dettes temporaires ne réglera pas les problèmes actuels de manière satisfaisante.

Dans la structure même de l’émission d’actions privilégiées convertibles, l’investisseur reçoit généralement un dividende dont la configuration est semblable à celle d’une émission d’obligations. Il n’est également pas inhabituel que l’option d’achat d’actions convertibles spécifie également un moment précis dans lequel l’action sera sujette à la conversion en action ordinaire. Cette option permet à la société de convertir les actions à un moment où les conditions deviennent plus favorables à l’émission d’actions ordinaires et de retirer ainsi l’option convertible en actions privilégiées.

Les actions privilégiées convertibles ne constituent pas nécessairement un risque plus élevé que de nombreux autres types de placements. En fait, s’il ya lieu de croire que l’émetteur de l’action subira une période de prospérité future dans un délai raisonnable, l’option d’achat d’actions peut s’avérer très lucrative. Cependant, il convient de noter qu’une enquête minutieuse sur le statut actuel de l’émetteur, ainsi que des projections précises des performances futures, doivent être entreprises avant de choisir l’achat d’actions privilégiées convertibles.