Qu'est-ce que l'analyse du risque pays?
L'analyse de risque pays est un type d'évaluation utilisé pour déterminer le degré de risque associé à la conduite des affaires dans un pays donné ou à l'achat de titres originaires d'un pays donné. Afin de mener ce type d'analyse des risques, il est important de prendre en compte un large éventail de facteurs, notamment le climat économique général dans ce pays, les lois et réglementations relatives à l'industrie et la perception actuelle de ce pays sur le marché mondial. L’idée sous-jacente à l’évaluation du risque pays est de s’assurer que le potentiel de rendement est suffisant pour compenser les facteurs de risque éventuellement présents.
Un certain nombre de risques différents sont considérés dans le cadre d’une analyse globale des risques pays. Nombre de ces facteurs sont axés sur des situations relevant de l’économie générale du pays et des lois et réglementations commerciales en vigueur. Cela signifie comprendre le coût des relations commerciales avec ce pays, notamment en termes de taxes, de tarifs et d’autres obligations éventuellement imposées au gouvernement. Dans le même temps, le taux de change par rapport à la monnaie nationale sera également un facteur que les investisseurs étrangers voudront évaluer de très près.
Les facteurs politiques jouent également un rôle important dans la réalisation d’une analyse de risque pays. La stabilité générale du gouvernement est très importante car elle peut affecter la capacité des investisseurs à contrôler leurs actifs. Idéalement, il y aura relativement peu de potentiel d'agitation politique menant à des coups d'État ou à d'autres revirements importants qui pourraient avoir un impact négatif sur les politiques commerciales. En règle générale, les pays qui connaissent une agitation politique importante sont moins attrayants pour les investisseurs plus conservateurs qui considèrent que les risques sont plus importants que les rendements potentiels.
La localisation est également un facteur important de l’analyse des risques pays. Ici, l’accent n’est pas uniquement mis sur la localisation du pays considéré, mais également sur les pays qui l’entourent. Ceci est important, car les lois et règlements de ces pays voisins peuvent avoir une incidence sur la capacité d'importer des produits à l'intérieur du pays, ce qui rend les efforts difficiles à justifier. Des troubles politiques ou des problèmes économiques dans les pays voisins peuvent également avoir un effet défavorable sur le pays considéré, freinant ainsi l’attrait des investisseurs.
La portée exacte des considérations qui entrent dans l’analyse des risques d’un pays variera quelque peu, en fonction de la situation de ce pays et du type d’activité envisagé par un investisseur. Dans certains cas, les préoccupations concernant la stabilité économique seront très faibles, tandis que l'emplacement suscitera certaines inquiétudes. À d'autres moments, l'économie peut être florissante alors que les préoccupations concernant le climat politique à venir pourraient freiner l'enthousiasme des investisseurs. À chaque tentative d'analyse du risque pays, il est important de procéder lentement et de laisser le temps d'enquêter sur tous les facteurs pertinents avant de prendre une décision finale. Cela aidera les investisseurs à prendre des décisions éclairées qui protègent leurs intérêts et augmenteront leurs chances de générer un rendement équitable.