Qu'est-ce que l'argent du crédit?
L'argent de crédit fait référence à de l'argent qui constitue des créances futures d'un objet de valeur contre une entité. Le détenteur de la monnaie de crédit peut l’utiliser pour acheter des biens et des services; quand le titulaire le souhaite, il peut l’utiliser pour obtenir l’article sur lequel il est appuyé. La monnaie de crédit est constituée d’un matériau de faible valeur intrinsèque par rapport à la valeur qu’il représente lorsqu’il est échangé. Certains types d’argent de crédit incluent les reconnaissances de dette, les obligations et les comptes de marché monétaire. Certaines personnes considèrent également le papier-monnaie et les pièces comme des crédits, car ils n’ont aucune valeur intrinsèque et peuvent être échangés contre des marchandises de valeur.
Pour illustrer comment ce concept est né, considérons les orfèvres anglais, qui conservaient il y a des siècles des gisements de métaux précieux. Ils ont émis des billets papier à ceux qui déposaient de l'or ou de l'argent en vue d'un rachat futur. Ces orfèvres se sont rendus compte qu'ils n'avaient pas besoin de sauvegarder complètement leurs billets avec des métaux précieux, car seule une petite fraction des détenteurs revenait pour convertir leurs billets. Les orfèvres ont ensuite émis des billets non adossés sous forme de prêts à des personnes qui avaient besoin de fonds et qui tiraient profit des paiements d'intérêts. Ces billets constituaient la première forme de monnaie de crédit.
Lorsqu'un gouvernement émet des billets, il choisit un produit de valeur sur lequel il convient de les fixer, par exemple de l'or ou de l'argent. Il fixe ensuite une valeur stable sur les billets et les définit comme moyen d'échange. Le gouvernement peut choisir de conserver suffisamment de produits de valeur pour permettre à tous les détenteurs de billets de les racheter. Le gouvernement peut également choisir de garder juste assez de produits de valeur pour satisfaire la petite fraction de ceux qui veulent réellement effectuer le rachat. En ce sens, les billets sont des crédits, car ils peuvent être utilisés pour échanger de l'or ou de l'argent.
Dans les systèmes monétaires modernes, cependant, la banque centrale émet souvent de la monnaie qui n'est pas adossée à une marchandise précieuse. La taille de la masse monétaire dans ces systèmes ne dépend pas de la disponibilité de marchandises de grande valeur ni de l’obligation de la banque centrale de rembourser la monnaie de crédit avec des marchandises de valeur. Ce type de monnaie est appelé monnaie fiduciaire et constitue la forme de monnaie la plus répandue dans les systèmes monétaires modernes.
La monnaie de crédit peut également désigner toute créance sur une marchandise de valeur utilisée comme moyen d’échange plutôt que comme un billet de banque. Les chèques, les reconnaissances de dette et les obligations qui peuvent être échangés contre des billets de banque en sont des exemples. Parfois, l’argent du crédit a une date d’échéance, comme dans le cas des chèques dans lesquels la banque verse au destinataire du chèque un certain montant de billets à l’échéance.