Qu'est-ce qu'un flux de trésorerie de la dette?
Le flux de trésorerie de la dette, également connu sous le nom de ratio flux de trésorerie / dette, est une mesure du financement entrant d'une entreprise par rapport à la dette totale qui lui est due. Les investisseurs utilisent le ratio de flux de trésorerie de la dette pour déterminer s'il est prudent ou non d'investir dans une société en particulier. L'analyse du ratio flux de trésorerie / dette permet aux investisseurs de décider si une entreprise sera en mesure de rembourser ses dettes à temps. Le ratio mesure la dette d'une entreprise par rapport à ses flux de trésorerie autres que les capitaux propres ou d'exploitation. Un ratio de flux de trésorerie plus élevé par rapport à la dette totale est considéré comme une preuve de la bonne santé financière de la société, tandis qu'un flux de trésorerie plus faible est révélateur de faibles revenus ou d'une forte dépendance à l'égard du crédit.
Les grandes entreprises, en particulier les entreprises à forte intensité de capital, ont invariablement plus de dettes que leurs flux de trésorerie entrants. En fait, le crédit continu est souvent une pratique courante parmi les grandes entreprises. Avant d’investir dans de telles entreprises, il est important que l’investisseur connaisse les passifs de la société et s’il est en mesure de gérer ses arriérés. Les flux de trésorerie liés à la dette fournissent aux investisseurs un indice mathématique permettant de mesurer la capacité d'une entreprise à gérer ses dettes sans défaillance ni endettement supplémentaire en ayant recours à des prêts supplémentaires. Comme il s'agit d'un ratio simple, les petits investisseurs et les courtiers sérieux peuvent utiliser l'indice sans trop d'interprétation.
Le ratio des flux de trésorerie liés à la dette est essentiellement le total des flux de trésorerie liés à l'exploitation d'une société divisé par la dette totale contractée par celle-ci. Le total des flux de trésorerie d’exploitation est défini comme le montant total traité par la société, à l’exclusion des capitaux propres de la société, qui est la partie de la société détenue par le public. Le calcul de la dette totale est un peu plus compliqué. C'est un mélange des emprunts à court terme et des dettes à long terme d'une entreprise et de la durée de chaque emprunt et de ses intérêts. Les ratios trésorerie / dette sont généralement modifiés par les analystes afin de prendre en compte d'autres indicateurs financiers.
Un ratio d'endettement élevé signifie que l'entreprise est bien placée pour rembourser ses emprunts à temps. Il est peu probable qu'une entreprise soit jamais libérée de sa dette; Quoi qu’il en soit, il est important que les entreprises remboursent leurs emprunts sans que leurs opérations ne soient en défaut de rester rentables. D'autre part, les faibles ratios de flux de trésorerie de la dette signifient qu'une entreprise peut avoir des difficultés à rembourser ses emprunts. Lorsque l'économie ralentit, les flux de trésorerie s'épuisent, mais les dettes ne disparaissent pas et le ratio du cash-flow de la dette est souvent utilisé pour déterminer le niveau de performance d'une entreprise dans des conditions économiques difficiles.