Quel est le taux de rendement effectif?
En matière d'investissement, le taux de rendement effectif est le rendement réel qu'un investisseur obtiendra sur une action, une obligation ou un autre véhicule d'investissement. Pour obtenir un taux de retour plus réaliste, la composition est prise en compte. Bien que, à bien des égards, le taux de rendement effectif et le rendement déclaré - qui représente le paiement forfaitaire qu'un investisseur recevra sur les instruments de placement - puissent sembler se heurter, ils ont tendance à fonctionner ensemble. Les rendements peuvent être annuels, trimestriels ou mensuels, de sorte que le taux de rendement effectif sera différent en fonction de la fréquence à laquelle l'intérêt est ajouté au véhicule d'investissement. Cette méthode de calcul des taux de retour est préférable pour des mesures de paiement réalistes, mais elle n’est pas toujours utilisée car elle conduit souvent à des chiffres longs.
De nombreux instruments de placement reçoivent un intérêt composé; c'est à ce moment que l'intérêt augmente la valeur de l'investissement précédent. Par exemple, si l'investissement vaut 10 USD et que l'intérêt est de 10%, l'investissement passera à 11 USD. S'il n'y a pas de composition, le prochain délai de paiement sera de 12 USD; avec la composition, les 10 pour cent seront ajoutés au total de 11 USD, au lieu de la base de 10 USD, ce qui correspond à 12,10 USD. Lorsque le taux de rendement effectif est utilisé pour mesurer la croissance d'un investissement, cette composition est prise en compte, contrairement au rendement annuel indiqué, qui est uniquement basé sur le pourcentage de chaque paiement - dans cet exemple, 10%.
Le taux de rendement déclaré et effectif peut sembler contradictoire, car l’un utilise la composition, mais pas l’autre; en réalité, ils ne sont pas en conflit. S'il n'y a pas de capitalisation sur un véhicule d'investissement, les taux effectif et officiel seront les mêmes. Le taux de retour effectif utilise le rendement déclaré comme base, ce qui les rend compatibles; Cela signifie que les investisseurs doivent connaître le rendement déclaré pour calculer le rendement effectif. La plupart des véhicules d’investissement autorisent la composition, il est donc très rare que les deux mesures du taux de rendement produisent le même résultat.
Pour calculer le taux de rendement effectif, l’investisseur doit savoir à quelle fréquence les paiements sont effectués. Les paiements peuvent être effectués annuellement, trimestriellement ou mensuellement; En effet, le taux effectif est basé sur le montant des revenus supplémentaires que l'investisseur gagnera en un an. Si l’intérêt est ajouté tous les trimestres, l’investisseur devra calculer le montant des intérêts composés qu’il obtiendra sur quatre versements; si les paiements sont mensuels, l’investisseur calcule les intérêts sur 12 paiements.
L'utilisation du taux de rendement effectif est populaire parmi les investisseurs qui souhaitent connaître le montant exact des intérêts ajoutés à un instrument de placement au cours d'une année. Dans le même temps, le retour effectif peut ne pas être utilisé dans une conversation, car il en résulte des nombres plus longs et difficiles à dire. Par exemple, le taux indiqué peut être de 10%, mais le taux effectif peut être de 10,32456%; dans ce cas, les investisseurs peuvent simplement dire 10% en conversation. Les investisseurs qui souhaitent simplement obtenir un aperçu des taux de rendement peuvent éviter les taux effectifs.