Qu'est-ce que la planification financière basée sur les frais?
En règle générale, les services de planification financière disposent de beaucoup d’argent: argent échangé, argent investi et argent gagné - souvent en l’espace de quelques minutes. Lorsqu'une personne retient les services d'un planificateur financier, une partie de cet argent va nécessairement au planificateur. La plupart des planificateurs financiers du monde utilisent un système de paiement basé sur des frais. Les services de planification financière basés sur les frais rapportent aux planificateurs de l’argent grâce à une multitude de frais facturés pour les transactions. Certains de ces frais sont payés par l'investisseur, mais d'autres sont souvent payés sous forme de commissions de courtiers en obligations ou en actions.
Dans un scénario de planification financière à base d'honoraires, un consultant financier gagne généralement de l'argent de plusieurs sources. Tout d’abord, bien sûr, le client, sujet du plan financier. En règle générale, le client reçoit des frais pour ses services selon l’une des trois manières suivantes.
Un montant forfaitaire signifie que le client paie un certain montant à l’avance pour des services, souvent calculé en tant que pourcentage du montant total à investir. Une commission basée sur un pourcentage signifie que le conseiller financier recevra un pourcentage défini de la valeur du portefeuille investi, généralement en fin d'année. Si l'investissement a augmenté, le planificateur est mieux payé; à l'inverse, s'il a diminué, le planificateur est moins payé. Enfin, les clients peuvent retenir les services de nombreux planificateurs financiers sur une base horaire, ce qui signifie souvent que les frais qui leur sont facturés correspondent au taux horaire du planificateur pour les services de conseil.
Selon le planificateur, les frais peuvent également être évalués par transaction. L'achat de nouvelles actions, la négociation d'actions ou le transfert d'argent entre comptes peuvent être soumis à des frais de service, en fonction du planificateur. Bien que les frais de transaction soient généralement peu élevés, ils peuvent s’additionner rapidement si de nombreuses transactions sont effectuées à la fois ou si un client modifie fréquemment ses investissements.
La planification financière basée sur les frais permet généralement aux planificateurs financiers de collecter des frais de type commission auprès des opérateurs de fonds. La question de savoir si un consultant financier devrait être autorisé, sur le plan éthique, à recevoir une commission d'un fonds qu'il recommande à un client est extrêmement controversée. De nombreux défenseurs des droits des consommateurs soutiennent que les paiements à la commission encouragent les planificateurs à dépenser leur énergie pour vendre les fonds les plus lucratifs au lieu de créer un plan financier adapté aux objectifs financiers du client. Les critiques soutiennent que les conseils doivent être donnés en fonction de la situation individuelle du client, et non en fonction des choix qui permettront au planificateur de gagner plus d'argent.
Pour éviter toute controverse, la plupart des services de planification financière basés sur les frais divulguent par écrit les sources de tous les frais et paiements. Les conseillers doivent également répondre honnêtement aux questions relatives aux frais, s’ils le sont. À bien des égards, le terme «tarifé» indique que les services de planification financière pourraient au moins être influencés par des commissions externes. La planification financière qui est entièrement payée par le client est connue sous le nom de planification financière payante.
Bien qu'ils semblent similaires, la planification financière fondée sur les frais n'est pas la même que la planification financière fondée uniquement sur les frais. Une planification financière personnelle désignée uniquement avec des frais signifie que le planificateur gagne uniquement de l'argent par l'intermédiaire du client. Les planificateurs qui ne paient que des honoraires ne sont pas autorisés à recevoir de paiements ni à recevoir d'incitations des opérateurs de fonds ou des vendeurs d'obligations.
Les planificateurs financiers qui ne paient que des frais sont minoritaires dans le monde de la planification financière. Néanmoins, ils restent parmi les partisans les plus virulents des codes d'éthique en matière de planification financière et de la divulgation obligatoire des frais. Aux États-Unis, une organisation à adhésion facultative connue sous le nom de NAPFA (Association nationale des conseillers en finances personnelles) fournit un registre de tous les planificateurs rémunérés confirmés et offre un service de référence complet. L’association mène également des activités de lobbying pour modifier les lois et réglementations existantes afin d’éliminer les conflits d’intérêts, même perçus, dans le secteur de la planification financière, et pour exiger des planificateurs financiers qu’ils soient totalement francs sur leurs sources de facturation et de paiement.