Qu'est-ce qu'une assurance de garantie financière?
L’assurance de garantie financière est un type de couverture d’assurance qui permet de minimiser les pertes subies à la suite de toute transaction financière couverte dans les conditions générales de la police. Les assurances de ce type sont souvent utilisées pour attirer des investisseurs potentiels, car elles augmentent considérablement les chances de recouvrer la totalité de leur investissement en cas de défaillance du titre. De nombreux contrats d'assurance de garantie financière fournissent également une couverture permettant aux investisseurs de réaliser une partie, voire la totalité, des intérêts ou des dividendes qu'ils auraient reçus si le titre n'avait pas été défaillant.
Il n’est pas inhabituel pour une entité qui propose des titres adossés à des actifs à la vente de souscrire une assurance de garantie financière. Outre la protection offerte par la police d’assurance elle-même, la présence de la couverture a pour objectif pratique d’accroître la cote de crédit des titres, facteur susceptible de susciter un intérêt accru des investisseurs potentiels. Le degré de risque étant considérablement réduit lorsque ce type d'assurance est fourni, les investisseurs qui hésiteraient autrement à envisager les options peuvent choisir de participer.
De nombreux types d’entités utilisent régulièrement l’assurance-garantie financière. Les banquiers d'affaires offrent souvent ce type de couverture pour tous les titres adossés à des actifs qu'ils vendent. Les émetteurs d'obligations municipales sont également très susceptibles de fournir ce type de garantie aux investisseurs. Il existe également des contrats d'assurance de garantie financière disponibles pour d'autres investissements, la disponibilité étant basée sur les réglementations en vigueur dans les lieux où le fournisseur d'assurance est enregistré par la juridiction locale.
Comme pour la plupart des types d'assurance, les causes du sinistre déterminent si une réclamation déposée par le preneur d'assurance sera effectivement honorée. La plupart des régimes d'assurance de garantie financière axés sur les opportunités d'investissement incluront une gamme d'événements couverts dans les dispositions du contrat d'assurance. Si les événements qui ont conduit à l'échec de l'investissement ne sont pas traités conformément aux termes de la police, la réclamation sera refusée. Bien que ce type d’événement ait rarement lieu, les investisseurs devraient prendre le temps de se familiariser avec les termes de la couverture offerte par l’émetteur. Il faut veiller à comparer ces dispositions au mouvement anticipé de l'économie en général et à déterminer s'il existe une possibilité importante qu'un événement non couvert se produise et provoque l'échec de l'investissement.