Qu'est-ce que l'analyse du ratio financier?
L'analyse des ratios financiers fait référence à une analyse quantitative des ratios reflétant la performance financière d'une entreprise. En calculant les ratios de certains éléments dans les états financiers de l'entreprise, il est possible de comparer les performances de deux entreprises ou plus du même secteur. Grâce à cette comparaison des ratios, les investisseurs peuvent déterminer quelles sociétés seraient de bons investissements.
De nombreux calculs sont utilisés dans l'analyse des ratios financiers, mais ils peuvent être classés en quatre groupes: le levier, les liquidités et la solvabilité, le fonctionnement et la rentabilité. Les ratios de levier sont des indicateurs de la manière dont une entreprise finance ses opérations. Le ratio d'endettement clé est le ratio d'endettement, qui indique le niveau d'endettement de la société par rapport à ses capitaux propres. Une entreprise avec un ratio d'endettement élevé pourrait être un investissement plus risqué qu'une autre avec un ratio inférieur.
Les ratios de liquidité mesurent la rapidité avec laquelle une entreprise peut rembourser sa dette à court terme. Si le ratio de liquidité est élevé, cela signifie que l'entreprise est en mesure de couvrir facilement ses dettes à court terme. Le ratio actuel, qui correspond aux actifs courants divisés par les passifs courants, est un ratio de liquidité couramment utilisé. Le ratio de solvabilité mesure la capacité d'une entreprise à faire face à ses dettes à long terme. Un ratio de solvabilité plus élevé signifie qu'il est plus probable qu'une entreprise sera en mesure de faire face à ses dettes et restera solvable.
L'efficacité opérationnelle est mesurée par le ratio opérationnel, également appelé ratio d'exploitation. Ce ratio est calculé en divisant les frais d’exploitation par les ventes nettes. Un faible ratio signifie que l'entreprise est mieux en mesure de continuer à être rentable même si les revenus diminuent. La rentabilité d'une entreprise peut être analysée en examinant ses ratios de rentabilité. Ces ratios montrent à quel point une entreprise peut générer un bénéfice par rapport à ses dépenses. Les ratios de rentabilité comprennent le rendement des capitaux propres, le rendement de l'actif et la marge bénéficiaire.
Afin d'effectuer l'analyse des ratios financiers, les informations utilisées pour le calcul des ratios sont extraites des états financiers de l'entreprise. Ces états incluent le bilan, le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie. Ces déclarations sont mises à jour chaque trimestre et sont disponibles sur le site Web de la société et dans son rapport annuel.
Lors de l'analyse des ratios financiers, il est important de comparer les entreprises du même secteur. Les ratios peuvent varier considérablement d'un secteur à l'autre. Par exemple, une entreprise de vente au détail aura une marge bénéficiaire beaucoup plus faible qu'une entreprise de technologie. Cela donnerait des ratios de rentabilité très différents, rendant une comparaison inefficace.