Qu'est-ce qu'une première perte?

En finance, le terme «première perte» désigne une forme d'assurance partielle dans laquelle un bien est assuré pour un montant bien inférieur à la valeur totale du bien. Ceci est souvent appliqué dans l'assurance vol ou cambriolage, où il y a très peu de chance que tous les objets dans la propriété soient volés à un moment donné. Par exemple, un grand magasin de détail obtiendrait généralement une police de première perte au lieu d’obtenir une assurance complète pour tout ce que le magasin valait. Cette décision de gestion repose sur l'hypothèse logique selon laquelle, dans l'éventualité d'un cambriolage, tout ne serait pas dans le magasin. Seule une certaine somme serait perdue, et c’est ce qui serait couvert par la police d’assurance de première perte. Le montant est calculé sur la base de ce que l'on pense être la perte la plus importante possible en cas de cambriolage.

Obtenir une politique de première perte signifierait également des paiements plus bas, ce qui en ferait une bonne décision d’affaires. Cependant, si un incendie majeur, une inondation ou tout autre événement catastrophique imprévu se produisait, détruisant la totalité du magasin, il serait désavantageux pour le propriétaire de ne pas obtenir le paiement complet de l’assurance en fonction de la perte réelle; au lieu de cela, ils n’obtiendraient que le montant qu’ils avaient assuré en vertu de la police de première perte. Si la police ne couvre que 300 000 dollars US (USD), il s'agit du montant d'assurance qu'ils obtiendraient, même si la valeur réelle perdue lors d'un incendie ou d'une inondation est, par exemple, de 3 millions USD ou plus.

Compte tenu de sa nature, il est facile de voir que l’assurance de première perte peut être raisonnable lorsqu’elle est appliquée à de grandes propriétés, mais elle n’est guère recommandée pour d’autres types d’assurance, comme l’assurance automobile. Dans ce dernier cas, il est toujours préférable de souscrire une assurance de remplacement complet et d’être pleinement protégé en cas de vol ou de détérioration de la voiture suite à un accident. L'assurance partielle peut également ne pas être la meilleure option pour les propriétés situées dans des zones à haut risque, telles que celles qui sont très exposées à la criminalité ou aux incendies.

Lorsqu’il adopte volontairement une police de première perte, la personne assurée convient que la clause de la moyenne ne peut être appliquée dans son cas. La clause moyenne stipule qu'un paiement proportionnel est effectué en fonction du préjudice réel subi. La personne assurée accepte également explicitement de ne prendre aucune mesure pour pénaliser la compagnie d’assurance pour la sous-assurance du bien, même si elle subit un dommage beaucoup plus important que le montant stipulé dans le contrat d’assurance contre la première perte.