Qu'est-ce qu'une analyse horizontale?
En affaires, l'analyse horizontale fait référence à un type d'analyse fondamentale dans lequel un analyste financier utilise certaines données financières pour évaluer les performances d'une entreprise au fil du temps. L'analyste compare les mêmes éléments ou ratios pour une entreprise donnée sur une période donnée afin d'évaluer la croissance de l'entreprise au cours de cette période. Une analyse horizontale peut également être effectuée sur plusieurs entreprises du même secteur afin d'évaluer les performances d'une entreprise par rapport à ses concurrents.
Les données utilisées dans l'analyse horizontale se trouvent dans les états financiers d'une entreprise, qui comprennent le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Il peut s'agir d'éléments de ligne, tels que des dépenses, ou d'un ratio. Un ratio est déterminé en comparant deux ou plusieurs éléments, par exemple, en divisant les dépenses par les ventes nettes pour déterminer le ratio d'exploitation.
L'analyse horizontale peut être effectuée sur une base trimestrielle ou annuelle. La performance peut être comparée à la période précédente ou, dans le cas d’une analyse trimestrielle, au même trimestre de l’année précédente. Si un analyste compare les mêmes informations d’un trimestre à l’autre, on parle alors de trimestre à trimestre, comme dans «Le chiffre d’affaires d’un trimestre à l’autre a augmenté de 10%». Si la comparaison porte sur le même trimestre de l'année précédente, on parle de trimestre sur trimestre, comme dans "Le bénéfice d'un trimestre à l'autre était en hausse de 3%". Dans les industries saisonnières, telles que le commerce de détail, la comparaison d'un trimestre à l'autre est généralement plus intéressante, car elle reflète l'évolution par rapport au même trimestre de l'année précédente.
La valeur de l'analyse horizontale réside dans son utilité dans la comparaison des résultats d'une entreprise au fil du temps afin de déterminer si sa situation financière s'améliore. Il est également utile de comparer les résultats de plusieurs sociétés du même secteur afin de déterminer celle qui présente la meilleure performance au fil du temps. Il est particulièrement utile de comparer des sociétés d’un même secteur, car des mesures telles que la marge brute peuvent varier considérablement d’un secteur à l’autre.
Contrairement à l'analyse horizontale, l'analyse verticale fait référence à la représentation des actifs, des passifs et des actions en pourcentage de l'ensemble. Ces trois grandes catégories de bilan sont additionnées et chacune d’elles est exprimée en pourcentage du total qu’elle représente. L'analyse verticale peut être utile pour comparer des entreprises de différentes tailles, car il est facile de déterminer quelle entreprise a un pourcentage de passif plus important par rapport aux capitaux propres ou quelle entreprise a plus d'actifs par rapport aux passifs et aux capitaux propres.