En quoi consiste l'analyse de la structure du capital?
L'analyse de la structure du capital est un processus qui consiste à évaluer la combinaison de différents titres de créance et de titres de participation actuellement détenus par une société. Le but de l’analyse est de déterminer si la combinaison actuelle procure le plus grand avantage à la société ou s’il est nécessaire d’apporter des modifications à la structure du capital qui permettraient d’améliorer la situation financière. Afin de procéder à une analyse de la structure du capital, il est important d'identifier tous les types de dettes et de fonds propres actuellement détenus, de projeter l'impact du regroupement actuel sur les opérations commerciales, puis de déterminer les éventuels changements à apporter afin de renforcer la position de l'entreprise dans un délai défini.
L'une des premières étapes de toute analyse de la structure du capital consiste à identifier la dette et les capitaux propres actuellement détenus par la société. Aux fins de l'analyse, la dette comprendra toutes les obligations à court et à long terme, telles que les prêts, les emprunts obligataires et tout type de créditeurs en suspens. En règle générale, les besoins de la société en fonds de roulement seront également classés dans la dette actuellement détenue, ce type d’obligation étant classée dans la dette à court terme.
Après avoir identifié toutes les dettes actuellement détenues par la société, la prochaine étape consistera à déterminer les avoirs en actions qui s'appliquent actuellement à l'entreprise. Cela inclura les bénéfices non distribués que la société détient actuellement, ainsi que les actions privilégiées et même les actions ordinaires. L'idée est d'être en mesure de considérer le montant et le type de dette détenue par rapport au montant et au type de titres de participation que la société détient actuellement. Avec ces données en main, il est facile de calculer le ratio d'endettement de l'entreprise, ce qui fournit à son tour un aperçu rapide de la stabilité financière des opérations commerciales.
Si l'analyse de la structure du capital consiste à comprendre où se trouve aujourd'hui la société en termes de stabilité, les propriétaires de société peuvent également utiliser les données collectées pour déterminer si certains changements dans la structure financière actuelle amélioreraient les opérations de la société à l'avenir. Cela implique souvent de prendre en compte l'évolution de l'économie en général, ainsi que les tendances émergentes sur le ou les marchés auxquels la société est connectée. Cela pourrait conduire à une réorganisation de la dette en utilisant certains des actifs de l'entreprise, une démarche qui pourrait être prudente si l'on anticipait un ralentissement de l'économie.
Les résultats de l’analyse de la structure du capital intéresseront également les investisseurs potentiels, qui pourraient ainsi faciliter la décision de détenir, de vendre ou d’acquérir davantage d’actions de la société. En comparant les résultats de l'analyse avec ceux des périodes précédentes, il est possible de détecter les tendances positives ou négatives émergentes, puis de décider si l'entreprise est susceptible de maintenir sa rentabilité à l'avenir. De ce point de vue, l'analyse de la structure du capital peut aider les propriétaires à apporter des modifications renforçant leur activité, tout en permettant aux investisseurs de déterminer dans quelle mesure ils souhaitent participer à cette entreprise.