Qu'est-ce que l'équité à effet de levier?
L'effet de levier est le stock d'une société ayant une dette importante, également appelée effet de levier. Étant donné que la société utilise principalement des emprunts, les capitaux à effet de levier comportent plus de risques que les capitaux traditionnels. En fonction de l'effet de levier d'une entreprise, il peut être aussi risqué qu'une dette. Le risque réside dans la capacité de l'entreprise à financer sa dette. Si la dette ne peut pas être financée par les opérations, soit en raison de la baisse des ventes ou de la hausse des coûts, l'entreprise fait faillite.
Les entreprises utilisent un levier financier pour augmenter la valeur pour leurs actionnaires. En empruntant de l'argent, une entreprise peut souvent obtenir plus de capital que si elle essayait de vendre plus d'actions. Cependant, si une entreprise s'endette trop, elle risque de voir son cours de l'action baisser, car elle croit qu'elle est trop endettée ou qu'elle a trop de dettes. Il est difficile pour les entreprises de s'endetter suffisamment pour développer leurs activités sans pour autant acquérir une telle dette que la société semble instable.
Si une entreprise souhaite acquérir une autre entreprise, il sera très difficile et fastidieux pour la plupart des entreprises de collecter suffisamment d'argent par le biais de fonds propres. La plupart des entreprises emprunteront les fonds nécessaires au financement de l’acquisition. Ceci est connu comme un rachat par emprunt. La plupart des acquisitions par emprunt sont financées à 10% par des capitaux propres et à 90% par endettement. Les obligations utilisées pour financer un rachat par emprunt sont assez risquées et sont parfois appelées obligations à haut risque. Le stock dans une telle société serait considéré comme un effet de levier.
Les fonds communs de placement peuvent également tirer parti des capitaux empruntés pour augmenter leurs rendements. La plupart des investisseurs s’attendent à trouver des fonds communs de placement à effet de levier appartenant à des catégories d’actifs relativement volatiles, tels que les fonds de croissance à petite et à moyenne capitalisation, mais le levier financier peut être utilisé dans des fonds de toute catégorie, y compris des fonds obligataires. Ces fonds peuvent augmenter le rendement si le fonds se comporte bien, mais les investisseurs peuvent également subir des pertes importantes si le fonds baisse.
Les investisseurs individuels peuvent également utiliser l'effet de levier pour augmenter leur pouvoir d'achat. Lorsqu'un investisseur achète des actions sur marge, il emprunte les fonds à son courtier pour effectuer l'achat. Ceci est considéré comme un levier. Les options constituent également un effet de levier de l’investisseur individuel. Parce que tout type d’endettement est risqué, l’endettement doit être considéré comme un type d’investissement supplémentaire, et non comme le type d’investissement prédominant dans le portefeuille d’un investisseur.