Quel est près de trésorerie?
"Quasi-espèces" est un terme utilisé pour décrire des actifs qui ne sont pas actuellement sous forme d'espèces disponibles, mais qui pourraient être convertis en espèces dans un court laps de temps. Les actifs de ce type peuvent inclure les soldes des comptes figurant dans un certificat de dépôt sur le point d'arriver à échéance, le solde des fonds du marché monétaire, voire des revenus imminents provenant de la location de biens. La quasi-trésorerie est considérée comme une forme d’actif liquide, bien que les deux termes soient généralement utilisés pour désigner des types d’actif légèrement différents.
L'une des caractéristiques des ressources en quasi-espèces et liquides réside dans le fait que les deux types de participations peuvent être rapidement convertis en espèces. En règle générale, un actif liquide se présente sous la forme d'un type d'actif pouvant être vendu sur le marché, par exemple une émission d'obligations ou un bien immobilier avec relativement peu de difficulté. Avec ces actifs, il peut y avoir un risque d’engendrer une différence entre la juste valeur de l’actif et le prix de vente réel, mais elle est généralement minime.
Les quasi-espèces s’appliquent plus souvent à des actifs qui ne sont pas nécessairement vendus sur le marché, mais qui peuvent être convertis en espèces dans un proche avenir. Les CD à court terme en sont un exemple, car une fois que le certificat de dépôt arrive à échéance, l'investisseur peut choisir de retirer le CD et récupérer le solde, y compris les intérêts accumulés, ou de réinvestir dans un autre CD ou dans un autre actif. De la même manière, les fonds du marché monétaire peuvent normalement être retirés assez facilement avec une pénalité minime, voire nulle.
Les revenus gagnés et sur le point d'être reçus peuvent également être considérés comme des quasi-espèces. Par exemple, un propriétaire peut considérer que les paiements de loyer en attente d'un locataire sont plus ou moins des liquidités qui seront bientôt disponibles, à condition que le locataire paie son loyer à temps. Pour une entreprise, les soldes dus sur des comptes clients qui devraient être réglés avec un délai de 30 jours peuvent également être classés dans l’argent proche ou en espèces, même si les actifs ne peuvent pas être utilisés à l’heure actuelle. Tant que l'on peut raisonnablement s'attendre à ce que le produit de la vente soit reçu sous peu, les produits provenant de diverses sources peuvent à juste titre être considérés comme des quasi-espèces.
L’un des avantages de pouvoir identifier les avoirs quasi-liquides est que les prêteurs tiennent parfois compte de ces ressources lorsqu’ils approuvent un prêt à court terme. Dans certains cas, il est possible de nantir des avoirs proches de la trésorerie en garantie de ces prêts. Pendant la durée du prêt, le débiteur ne peut convertir l'actif en espèces sans l'autorisation expresse du prêteur, sauf pour régler le solde du prêt. En cas de défaillance du débiteur, l’actif en quasi-espèces peut être réclamé pour régler tout solde restant.