Qu'est-ce qu'un fonds de roulement négatif?
Le fonds de roulement négatif est une situation dans laquelle une entreprise continue à opérer en dépit du fait que les passifs détenus par la société sont supérieurs aux actifs disponibles de la société. Cela signifie essentiellement que les comptes fournisseurs pour la période d'opération sont supérieurs aux comptes clients pour la même période. Bien qu’il ne soit pas inhabituel pour une entreprise d’avoir un fonds de roulement négatif pendant une courte période, la plupart des entreprises n’ont pas les actifs convertibles nécessaires au maintien de l’exploitation à long terme, à moins que la situation ne s’inverse.
Le moyen le plus simple de déterminer si une entreprise présente actuellement un fonds de roulement négatif consiste à comparer les données des comptes fournisseurs de la dernière période comptable clôturée avec les informations des comptes clients de la même période. Si les créances sont supérieures aux dettes pour cette période, la société fonctionne dans un fonds de roulement positif. Si les dettes dépassent le montant des créances, le fonds de roulement est considéré comme négatif.
De nombreuses entreprises connaissent des périodes comptables lorsque le fonds de roulement est négatif. Généralement, il s’agit de situations à court terme, car les paiements liés aux ventes générées au cours de périodes précédentes n’ont pas encore été reçus et comptabilisés dans les créances. Dans le même temps, les dépenses constatées dans les créditeurs sont comptabilisées et en attente de traitement. Lorsque les clients mettent plus de trente jours à régler leurs factures impayées, le fournisseur fait souvent l'expérience d'un fonds de roulement négatif pendant un mois, puis d'un fonds de roulement positif au cours du mois suivant. Lorsque l’on considère l’ensemble de l’année d’exploitation, on constate généralement que la société exerce ses activités au noir, les périodes pendant lesquelles les revenus dépassaient les dépenses compensant les mois où les dépenses étaient supérieures aux recettes perçues.
Pour les entreprises où le fonds de roulement négatif n’est pas imputable à un paiement plus lent sur les factures impayées, il peut être nécessaire de prendre des mesures pour réduire les dépenses ou reconfigurer le modèle commercial afin de ramener la société à une situation de capital positive. Par exemple, l'entreprise peut chercher à réduire les dépenses en révisant les budgets des départements ou en essayant d'obtenir des prix plus bas pour les matériaux utilisés dans la production de biens et de services. Si ces efforts n'aboutissent pas et que la situation négative du fonds de roulement persiste pendant une période prolongée, l'entreprise risque fortement de cesser ses activités. Une exception possible est la situation dans laquelle la société a accès à des actifs pouvant être convertis en espèces et utilisés pour rembourser une partie de sa dette, ramenant ainsi le montant des dettes mensuelles à un niveau plus proche des créances mensuelles.