Qu'est-ce que la valeur liquidative?

Sur le plan financier, un actif est tout ce qui appartient à une personne, une entreprise ou une autre entité qui a une valeur monétaire et qui peut être converti en espèces. Les responsabilités sont les dettes ou créances que la personne ou l'organisation est légalement tenue de payer. La valeur nette d'inventaire (VNI) est la valeur qui reste lorsque les passifs sont soustraits de l'actif. Si la valeur est positive, la partie est considérée comme solvable. si la valeur est négative, la partie est considérée comme insolvable.

La valeur liquidative est le plus souvent associée aux fonds communs de placement. La formule pour déterminer cela est la suivante:

(Valeur de marché des titres détenus par le fonds + trésorerie et autres actifs - total des passifs du fonds) / nombre d'actions en circulation.

Celle-ci est calculée chaque jour à la fin de l’activité et est appelée valeur nette d’inventaire par action. La valeur liquidative d'un fonds commun de placement peut varier quotidiennement en fonction des fluctuations du marché qui ont une incidence sur les investissements du fonds.

Le calcul du passif pour une entreprise peut être un peu plus compliqué que pour un particulier. Outre les prêts, les hypothèques et la dette d'exploitation, une société doit inclure tout dividende en actions différé et tout impôt non acquitté qui sera dû dans un délai d'un an. Les retenues à la source, les taxes sur le chômage, les taxes sur l'immobilier et les taxes sur les biens personnels doivent toutes être prises en compte.

La valeur liquidative d'une entreprise, également appelée valeur comptable ou valeur d'actionnaire, n'équivaut pas nécessairement à un prix de vente viable. La valeur liquidative ne prend en compte que les actifs corporels, et non les actifs incorporels tels que le goodwill, qui permettent de déterminer le potentiel de gain futur. Si une société détient un brevet qui augmente considérablement les revenus, cela justifierait un prix de vente supérieur à la valeur comptable. À l'inverse, si la demande du marché pour la gamme de produits de la société diminue, celle-ci vendrait probablement moins que sa valeur liquidative.

Les calculs de la valeur nette sont également importants pour les organisations à but non lucratif. Bien que les organismes de bienfaisance n'existent pas pour réaliser un profit, une valeur nette d’actif positive est nécessaire si l’organisation envisage de croître. Les fondations et autres grands donateurs examinent souvent les bilans et les budgets des organismes de bienfaisance avant d’accorder des subventions ou des dons. Ils le font pour déterminer si l’organisation restera solvable et capable de réaliser son objectif caritatif.

Bien que la valeur liquidative ne soit normalement pas appliquée aux biens immobiliers locatifs, elle est utilisée par de nombreux analystes pour évaluer les actions de fiducies de placement immobilier (FPI). Ce sont des entreprises publiques qui vendent des actions ordinaires à des investisseurs. Leur activité principale consiste à acheter et à gérer des biens immobiliers générant des revenus, tels que des hôtels, des immeubles à appartements, des centres commerciaux et des complexes de bureaux. Les bénéfices sont distribués aux propriétaires d'actions sous forme de dividendes. Afin de déterminer une évaluation plus précise, les calculs de la valeur liquidative d’une FPI utilisent la valeur marchande actuelle des immeubles au lieu de la base amortie.

En calculant votre valeur nette d'inventaire, vous devriez considérer tous vos actifs. Cela comprend l’argent comptant, l’épargne-retraite, la valeur de rachat des polices d’assurance vie, la valeur actuelle des actions ou des obligations, ainsi que la juste valeur marchande de tous les biens personnels et immobiliers possédés. Le passif comprend les hypothèques, les dettes ou les réclamations légales dont il est responsable. Étant donné que cette formule ne tient pas compte de son revenu et de sa capacité à payer la dette, une valeur nette d’actif négative ne signifie pas qu’il doit déclarer l’insolvabilité. Il s’agit toutefois d’un repère nécessaire aux fins de la planification financière.