Qu'est-ce que la dette nette?
La dette nette est un moyen d'évaluer la capacité d'une entreprise à rembourser la totalité de sa dette en cours, si cette dette était appelée soudainement. Le but du calcul est d'évaluer la solidité financière actuelle de l'entreprise, en termes de capacité de gestion de la dette, même si la société subit une sorte d'inversion financière temporaire. Les investisseurs examinent souvent de près le ratio de couverture du service de la dette, ou DSCR, afin de déterminer si l'investissement dans une entreprise donnée est susceptible de générer des rendements équitables à long terme.
Une approche de base pour calculer ce type de dette consiste à identifier les montants courants dus à toutes les dettes à court et à long terme et à les additionner en une somme. Ensuite, toutes les liquidités disponibles ainsi que tous les équivalents de trésorerie sont totalisés, ce qui représente le montant total des liquidités qu'une entreprise peut générer rapidement si nécessaire. En soustrayant la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la dette totale identifiée, le solde constitue la dette nette.
Identifier le montant actuel de la dette nette est très utile pour évaluer la stabilité financière d’une entreprise, mais il n’existe aucun chiffre magique qui signifie automatiquement qu’une entreprise est en excellente condition. Pour cette raison, il est souvent utile de comparer le montant de la dette à celui d’une autre entreprise de taille similaire et associée au même secteur. Cela permet de mettre la figure en perspective et de définir les attentes en ce qui concerne une norme de travail dans un secteur donné. À partir de là, il est plus facile d’évaluer le chiffre et de décider si la société a un endettement supérieur à la moyenne ou un endettement relativement faible.
Examiner de plus près les facteurs qui déterminent la dette nette est également utile. Par exemple, il peut être important pour un investisseur de savoir si la majorité de la dette est à court terme ou à long terme, ou si une partie de la dette a été créée en raison du refinancement d'une dette plus ancienne. Une analyse de ce type fournira souvent des indices sur la capacité de la société à gérer ses opérations si la demande pour leurs produits chutait soudainement ou si une catastrophe naturelle paralysait une partie des installations en exploitation.
À peu près toutes les entreprises auront une certaine dette nette. Idéalement, les données indiqueront que le montant total de cette dette est comparable à l'endettement de ses concurrents et que l'entreprise dispose de ressources suffisantes pour faire face aux situations d'urgence. Si un investisseur se sent un peu mal à l'aise avec le montant de la dette nette d'une entreprise donnée, il peut également avoir intérêt à passer à autre chose et à trouver une autre opportunité d'investissement.