Qu'est-ce que Option Arbitrage?
Le concept sous-jacent d’arbitrage d’options a trait à un achat et à une vente d’actions systémiques et simultanés lorsque certaines conditions de marché sont en vigueur. Voici quelques faits sur la manière dont une option d’arbitrage est menée et sur les types de conditions de marché qui justifient généralement la mise en œuvre de cette option.
L'option d'arbitrage se produit souvent lorsque l'objectif principal est de créer un profit modeste qui comporte peu ou pas de risque pour l'actionnaire. À cette fin, l’option arbitrage peut prendre différentes formes. L’un des modèles les plus courants est l’arbitrage des options de grève. Avec ce modèle, il est possible d’acheter et de vendre simultanément les mêmes options, toutes les activités portant le même type, qu’elles soient put ou call. Pour que la stratégie fonctionne, la différence de grève doit être inférieure à la différence de prime. Ce type d’option d’arbitrage est presque totalement dépourvu de tout risque et peut potentiellement rapporter peu.
Un arbitrage sur options de calendrier est très similaire à la méthode de la grève, en ce sens que l'investisseur a à nouveau affaire aux mêmes options et au même type. Avec cette approche, cependant, la grève doit également être identique et les options ne porteront pas les mêmes mois. Les mois les plus proches seront vendus à un prix supérieur au montant payé pour les mois suivants. Cette stratégie permet également une légère augmentation de la valeur des actions en main.
L'arbitrage d'options sur le marché implique également l'achat et la vente d'actions avec les mêmes options, grève, mois et type. Mais ici, la différence est que plus d’un échange est utilisé dans la transaction. Ainsi, les options portant le même écart de points, mais sur deux bourses différentes, peuvent être achetées et vendues, l’idée étant d’acheter à un prix inférieur et de vendre à un prix supérieur.
Bien qu'encore relativement courante, la pratique de l'option arbitrage d'options a diminué depuis l'avènement des stratégies de négociation automatisées, dans la mesure où les nouvelles approches peuvent souvent produire les mêmes résultats, mais sans autant d'étapes. Comprendre que l'arbitrage d'options est une bonne idée lorsque les options d'achat d'actions sont relativement surévaluées peut également aider l'investisseur à explorer ses options et, éventuellement, à obtenir un retour sur investissement plus élevé. Gardant à l’esprit ce concept, il est peu probable que le recours à l’arbitrage d’options disparaisse complètement de l’achat et de la vente d’actions.