Qu'est-ce que le risque de portefeuille?
Le risque de portefeuille désigne le risque combiné lié à l'ensemble des titres du portefeuille de placements d'un particulier. Ce risque est généralement inévitable car il existe un minimum de risque dans tout type d'investissement, même s'il est extrêmement petit. Les investisseurs essaient souvent de minimiser les risques de portefeuille en procédant à une diversification qui implique l’achat de nombreux titres présentant des caractéristiques différentes en termes de risque potentiel et de rendement. Certains risques ne peuvent pas être résolus par la diversification et ces risques, appelés risques de marché, ne peuvent être atténués que par une couverture avec des investissements contrastés.
Beaucoup de personnes qui n'ont pas réellement commencé à investir leur capital ne prévoient que les avantages et les gains potentiels liés à la mise de son argent dans un titre spécifique. En réalité, tout investissement, quel qu'il soit, comporte le risque que le capital en jeu soit soit réduit, soit totalement perdu. Lorsque tous les investissements d'un portefeuille sont additionnés, leur risque combiné est appelé risque de portefeuille.
Les investisseurs utilisent de nombreux moyens différents pour tenter de réduire le risque de portefeuille qu’ils doivent encourir. La diversification d’un portefeuille est l’un des moyens d’y parvenir, car elle implique la constitution d’un portefeuille rempli de titres disparates et de différents types d’investissements. Ce faisant, le risque de sous-performance d’un ou même de quelques titres est atténué par le fait qu’il existe de nombreux autres dans le portefeuille pour les équilibrer. En outre, le choix de différents types de titres, tels que certains titres et certaines obligations, peut protéger l’investisseur d’un type de titre en crise.
Certains risques résistent aux tactiques de diversification et représentent un défi différent pour un investisseur gérant le risque de portefeuille. Ces risques sont connus sous le nom de risques de marché, ou de risques systématiques, et peuvent toucher un marché ou un segment de marché entier. Par exemple, une économie en récession va probablement faire souffrir un large éventail de titres, portant ainsi préjudice à un portefeuille même diversifié. Les investisseurs doivent essayer de faire des investissements connus sous le nom de couverture, qui misent essentiellement sur la performance des actifs qu’ils possèdent déjà, dans des moments comme ceux-ci.
Il convient de noter qu’un investisseur avisé est disposé à accepter un certain risque de portefeuille pour compenser le potentiel de rendement élevé des investissements. Après tout, les titres qui présentent le degré de risque le plus faible, tels que les obligations émises par les gouvernements, offrent également un retour sur investissement très faible. Les investisseurs en quête de croissance doivent pouvoir prendre un peu de risque pour obtenir le type de rendements qu'ils recherchent pour leur portefeuille.