Quel est le prix multiple?
Un multiple de prix est un ratio qui utilise le prix d'une action, ainsi qu'une autre mesure financière, pour fournir des informations sur la solidité financière de la société. La comparaison du même prix multiple dans différentes sociétés peut aider un investisseur à déterminer quelle société est le meilleur investissement. Il existe un certain nombre de multiples de prix couramment utilisés, chacun fournissant des informations différentes sur la société.
Le ratio cours / bénéfice compare le prix d'une action des actions d'une entreprise à son bénéfice par action, ou EPS. Le ratio cours / bénéfice, ou ratio P / E, est le prix d'une action, divisé par le bénéfice par action de la société, tel que déclaré dans son état des résultats annuel. Le ratio cours / bénéfice est généralement calculé sur une base annuelle, même si le résultat par action peut être annoncé trimestriellement. Le ratio cours / bénéfice à terme, ou P / E à terme, compare le cours actuel de l'action au bénéfice attendu par action à l'avenir.
Le ratio prix / bénéfice sur croissance, ou ratio PEG, divise le ratio prix / bénéfice par la croissance annuelle du résultat par action de la société. Ce multiple de prix est un indicateur populaire de la valeur des actions d'une entreprise. Il est similaire au ratio cours / bénéfice, mais il contribue également à la croissance. Si le ratio PEG est faible, le stock peut être sous-évalué et donc un bon investissement.
Le ratio cours / valeur comptable, ou ratio P / B, est une mesure du prix de l'action de la société par rapport à sa valeur comptable par action. La valeur comptable est définie comme le total des actifs de la société, moins ses actifs et passifs incorporels. Si le ratio cours / valeur comptable est faible par rapport à d'autres sociétés du même secteur, la société peut être sous-évaluée ou rencontrer des problèmes financiers.
Le ratio cours / flux de trésorerie compare le prix par action au flux de trésorerie de la société. Cela montre la situation financière de la société sans tenir compte de l’amortissement et d’autres facteurs non monétaires. Le ratio prix / ventes ou prix / ventes est calculé en divisant le prix de l'action par le revenu annuel par action de la société. Le rapport prix / recherche compare le prix du stock de l'entreprise au montant dépensé en recherche et développement.
Tout multiple de prix est le plus utile lorsqu’on compare différentes sociétés d’un même secteur. Ces ratios peuvent varier considérablement d'un secteur à l'autre. Pour obtenir une évaluation précise de la solidité financière d'une entreprise, comparez ses multiples de prix avec ceux de ses concurrents. De nombreux multiples de prix sont utilisés dans l'analyse des facteurs de risque de Barra, qui tente de mesurer le risque que représentent les actions d'une société donnée en tant qu'investissement.