Qu'est-ce que la théorie de la perspective?
La théorie de la perspective est une théorie économique du comportement qui tente d'expliquer les décisions des personnes confrontées à des situations comportant des risques. Selon la théorie, les gens évaluent les gains et les pertes potentiels comme des changements par rapport à leur situation actuelle plutôt que comme des situations indépendantes à l'avenir, et tentent d'éviter les pertes plus qu'ils ne cherchent à obtenir des gains. Les gens perçoivent la probabilité d'un événement de manière imprécise, en particulier lorsque la probabilité est proche de zéro ou d'un. La théorie de la perspective explique des décisions apparemment irrationnelles dans des situations telles que les jeux d'argent et les achats d'assurance.
Dans un article de 1979 intitulé «Prospect Theory», publié dans Econometrica , Daniel Kahneman et Amos Tversky ont exposé la théorie. La proposition de théorie de la perspective a contribué à la création d’un nouveau domaine: l’économie comportementale. Ce domaine d'étude associe les principes de l'économie et de la psychologie. En 2002, Kahneman a partagé le prix Nobel d'économie avec Vernon L. Smith pour leurs travaux d'établissement du domaine.
La plupart des théories économiques sont descriptives; c'est-à-dire qu'il cherche à expliquer le comportement humain à l'aide de modèles simplificateurs. Si le monde réel ne présente pas le comportement prédit par un modèle, c'est le modèle qui doit être révisé. C'était le cas de la théorie de l'utilité attendue, qui prévoyait que les personnes évalueraient avec précision les probabilités et les gains pour faire un choix rationnel face au risque. Cela signifie qu'une personne doit être indifférente entre 50% des chances de gagner 1 000 et un paiement garanti de 500. Une expérience menée en 1953 par Maurice Allais, économiste français, met en doute la théorie de l'utilité attendue.
L’expérience comportait une série de choix entre les loteries et les répondants choisissaient l’ensemble de gains et de probabilités qu’ils préféraient. Allais a constaté que les répondants ne choisissaient pas toujours les loteries attendues par la théorie de l'utilité attendue et que ses résultats étaient connus sous le nom de Allais Paradox. Kahneman et Tversky ont présenté une variante de l'expérience Allais et obtenu des résultats similaires. Par exemple, la majorité des répondants préféraient un gain garanti de 3 000 à 80% de chances de recevoir 4 000, même si la deuxième option a une valeur attendue 200 fois supérieure à la valeur attendue de la première.
Kahneman et Tversky ont tenté d'expliquer le paradoxe d'Allais en examinant les processus de prise de décision chez l'homme. Ils ont proposé que chaque agent économique, ou chaque personne prenant une décision économique, assume deux fonctions pertinentes pour la prise de décision face au risque: la fonction de valeur et la fonction de poids décisionnel. Lors du calcul de son utilité attendue, l'agent utilise les gains et les probabilités de ces fonctions plutôt que les nombres indiqués pour décider entre les loteries.
La fonction value attribue une valeur à un gain. Contrairement aux prédictions de la théorie de l'utilité attendue, l'ampleur des gains positifs et négatifs n'est pas la même - la partie négative de la fonction de valeur est plus raide que la partie positive, de sorte que la valeur absolue d'une perte est supérieure à la valeur absolue d'un équivalent gagner. C’est là que la théorie des prospects tire son nom: l’agent considère chaque loterie comme une perspective de changement par rapport à sa position actuelle. Dans le cas d’une garantie garantie de 300 contre 50% des chances de gagner 1 000 et de 50% des chances de perdre 400%, la théorie de l’utilité attendue dirait que les loteries sont équivalentes car elles ont toutes deux une valeur attendue de 300. Dans la théorie des perspectives, le potentiel une perte de 400 pourrait compenser le gain potentiel de 1 000, si bien que l'agent pourrait fortement préférer le 300 garanti.
La fonction de pondération décrit comment les agents traitent les probabilités. Selon la théorie de l'utilité attendue, les agents multiplient le gain par la probabilité exacte qu'il se produise. La théorie de la perspective reconnaît que les agents ont une compréhension imparfaite de la signification des probabilités. La fonction de pondération décrit la probabilité que les agents utilisent dans leurs calculs, ou le poids de décision, pour chaque niveau de probabilité indiqué. Le poids de décision tend à être inférieur à la probabilité indiquée, sauf aux extrémités de la fonction: les agents traitent les probabilités proches de zéro comme nulles, les petites probabilités comme plus grandes qu'elles ne le sont réellement et les probabilités proches de 100% comme des certitudes.
La théorie de la perspective s'applique à toute situation dans laquelle les agents doivent prendre une décision basée sur l'évaluation des gains et des probabilités. Les agents peuvent acheter une assurance lorsque la prime est supérieure à la valeur attendue de leurs pertes potentielles, car ils ont tendance à surestimer les petites probabilités. De même, ils pourraient surestimer les chances de gagner à la loterie et acheter des billets qui, en moyenne, ne rapportent rien. Cette théorie permet aux économistes d'évaluer le raisonnement qui sous-tend ces décisions plutôt que de les considérer comme irrationnelles.