Qu'est-ce que l'aversion au risque?
L’aversion pour le risque est une tendance à rechercher des investissements moins risqués, afin d’éviter les pertes. Les personnes qui ont une aversion pour le risque sont des investisseurs conservateurs et pèsent soigneusement les risques lorsqu'elles prennent des décisions d'investissement. Bien que certains investissements soient prudents afin d'éviter de prendre de mauvaises décisions d'investissement, l'aversion au risque peut devenir un obstacle pour un investisseur et peut limiter les possibilités de profit.
Lorsqu'un investisseur est confronté à deux investissements qui présentent des rendements similaires et des risques différents, l'investisseur choisit généralement l'investissement le moins risqué. À mesure que les enjeux changent et que les rendements d'un investissement risqué augmentent tout en diminuant si l'investissement est moins risqué, l'aversion au risque peut jouer. L'investisseur peu enclin au risque atteindra un point où les risques ne valent pas les rendements beaucoup plus rapidement qu'un investisseur moins prudent.
Les investisseurs peu enclins à prendre des risques ont tendance à s'en tenir à des investissements à faible risque et à faible rendement, à des obligations d'État réelles, à des actions fiables, à des certificats de dépôt et à d'autres types de placements simples présentant un risque minimal. Les investisseurs disposés à prendre des risques s’engageront dans des activités financières plus exotiques, notamment la spéculation, où les risques élevés sont acceptés comme faisant partie du contexte de l’investissement.
Chaque investisseur doit prendre une décision personnelle sur la manière d’équilibrer les risques. Les investisseurs très conservateurs risquent de ne pas générer suffisamment de fonds pour répondre à leurs besoins, tandis que les investisseurs qui prennent des risques importants peuvent également subir de lourdes pertes. Certains investisseurs recherchent un équilibre, en maintenant un portefeuille mixte d’investissements à faible risque et à risque élevé et, éventuellement, en modifiant la composition à mesure que leurs besoins évoluent.
Les investisseurs qui ne craignent pas le risque ne sont pas nécessairement téméraires. Ils utilisent des tactiques telles que la diversification pour répartir leurs risques de manière à ce qu’au cas où un investissement ne rapporterait pas, ils auraient toujours d’autres investissements sur lesquels compter. Les risques élevés ne sont pas nécessairement aussi dangereux quand ils ne représentent qu'un faible pourcentage du portefeuille. L’investisseur doit encore surveiller le marché avec soin pour s’adapter rapidement à l’évolution des conditions.
L'aversion pour le risque est une préoccupation importante pour les gestionnaires de fonds et les conseillers financiers qui gèrent de l'argent pour le compte de tiers. La gestion des fonds pour les clients nécessite de prendre des décisions pour eux et ces décisions incluent l'évaluation des risques. Certains risques qu'un investisseur pourrait être disposé à prendre personnellement pourraient être considérés comme inacceptables lorsqu'ils sont pris dans le cadre d'un fonds d'investissement ou d'un autre système d'investissement, et une approche plus prudente des risques est attendue de la part des personnes qui gèrent des fonds pour des tiers.