Qu'est-ce que la durée de stock?
La durée des actions est un terme souvent associé à la structure des options d’achat d’actions et ayant trait à la relation entre la variation du prix de ces actions et une modification de la fourniture de rendements sur ces actions à long terme. Comprendre l’impact des changements de prix sur les rendements générés par les actions permet aux investisseurs de prévoir plus facilement les rendements anticipés si les actions sont détenues pendant une période donnée, ce qui permet de prendre en compte l’évolution des cours et l’évolution des rendements qui en résulte. L'évaluation de la durée des stocks implique la capacité à identifier les tendances du marché et à les appliquer aux stocks en question, ce qui permet de mieux comprendre les chances de tirer un profit de la participation.
Pour projeter la durée des actions, il faut généralement utiliser une formule spécifique pour déterminer ce que l’on appelle l’escompte sur dividende. Pour utiliser cette approche, il est nécessaire d'identifier le taux d'actualisation qui s'applique aux stocks ainsi que le taux de croissance prévu pour ce stock sur une période donnée. Cette approche nécessitera un décalage de 1% du rendement prévu, ce changement étant positif ou négatif en fonction de ce qui devrait se produire sur le marché.
En fonction de ce qui est susceptible de se produire avec la valeur marchande du stock au cours de la période considérée, la durée du stock peut indiquer un rendement favorable ou insatisfaisant. En utilisant ces informations, l'investisseur peut décider si l'actif vaut la peine d'être acquis ou conservé, ou si l'actif devrait être vendu au profit d'acquérir des actions d'une durée plus attrayante. Le processus n’est efficace que si le mouvement du marché et l’effet sur les rendements générés par le stock sont exacts. Si l'action affiche des performances différentes de celles prévues, ce gain favorable peut se transformer en perte, ou inversement.
Comme pour la plupart des stratégies utilisées pour anticiper la croissance d'un actif, la duration des actions nécessite d'évaluer avec précision ce qu'il adviendra du stock à l'avenir. Cela permet de déterminer plus facilement si les mouvements futurs seront probablement favorables, quel impact les variations des taux d’intérêt pourraient avoir sur les dividendes générés, et même si la croissance anticipée est suffisante pour mériter d’acheter et de conserver les actions. L'un des avantages de la projection de la durée des actions est que le processus incite les investisseurs à examiner le marché plus en détail, ce qui peut également être utile pour évaluer le potentiel d'autres titres négociés sur ce même marché.