Qu'est-ce que le financement structuré de produits de base?
Le financement structuré de produits de base est un moyen complexe d’obtenir un financement pour le commerce international des produits de base. Les participants au marché comprennent des opérateurs financiers, des producteurs de produits de base tels que des sociétés énergétiques et des agriculteurs, ainsi que des banquiers spécialisés dans les investissements et la gestion des risques. Il concerne le commerce de certains produits, allant du pétrole aux métaux et aux produits agricoles. Le financement structuré de produits de base comporte des risques uniques, bien que cette exposition soit le moteur de l'activité. Une transaction peut impliquer l’une des parties qui accorde un prêt financier à un pays en développement en échange de la livraison future de certains produits de base.
Cette forme de financement est généralement utilisée lorsqu'un participant du marché fait affaire avec une économie en développement. Les risques incluent la possibilité que, même après l'octroi d'un prêt, un pays exportateur ne soit pas en mesure de mener à bien la livraison du produit en raison de tensions politiques ou économiques. Il s’agit d’un changement de risque par rapport au risque traditionnel, qui évite à un emprunteur de ne pouvoir rembourser son prêteur.
Dans les formes de financement traditionnelles, l'accès au capital peut être fourni en fonction de la stabilité financière du client. Le financement structuré de produits de base offre une approche différente qui met plutôt l'accent sur la capacité d'une entreprise à donner suite à un accord visant à fournir des produits. Ces antécédents, en particulier dans des conditions extérieures difficiles causées par un gouvernement ou une économie, peuvent ouvrir la voie à un financement pour des entreprises de pays en développement qui, autrement, n'aurait jamais été possible.
Un établissement de crédit est l'un des partenaires d'un financement structuré de produits de base. Cette banque conçoit généralement des produits de base structurés basés sur des transactions individuelles. La partie qui représente l’autre partie de cette transaction dans un pays en développement peut inclure un producteur de pétrole ou un agriculteur.
Il incombe au prêteur de procéder à une vérification suffisante des antécédents afin de déterminer la probabilité qu'une livraison des produits soit effectivement effectuée. Etant donné qu'un producteur peut opérer dans un pays où un financier n'est pas présent, une entreprise tierce pourrait devoir être impliquée pour fournir cette évaluation. Certaines des conditions pouvant être évaluées incluent la capacité réaliste d'un fournisseur à produire l'allocation appropriée de produits. La viabilité des activités de l'exportateur doit également être prise en compte, notamment en veillant à ce qu'une entreprise dispose de suffisamment de ressources pour rémunérer les employés qui livrent des produits.