Quel est le taux de rendement moyen?
Le taux de rendement moyen est un terme financier qui désigne le montant moyen d'argent gagné ou perdu sur un investissement au fil du temps, par rapport au montant réellement investi. Il est communément appelé également retour sur investissement (ROI) et est généralement exprimé en pourcentage représentant le bénéfice ou la perte total par rapport au capital initial. Étant donné qu’elle indique essentiellement le type de profit auquel on peut s’attendre, une projection du taux de rendement moyen est un élément clé de toute stratégie de placement.
Il existe deux méthodes de base pour calculer un taux de rendement moyen: une solution limitée aux estimations à court terme et une méthode plus adaptée aux projections à long terme. La moyenne arithmétique fournit un taux de rendement moyen à court terme, tandis que la moyenne géométrique est utilisée pour les taux à plus long terme. Ce dernier inclut une variable pour un nombre d'années donné et peut donc être utilisé pour se projeter dans le futur.
Plus le taux de rendement moyen arithmétique est calculé loin dans le futur, moins il devient précis. Cet écart est dû au fait que, contrairement à la moyenne géométrique, la moyenne arithmétique ne rend pas compte de manière égale des gains positifs et négatifs au fil des années. Par exemple, si le taux de rendement moyen d'un capital de 50 USD (USD) sur deux ans est de 25% la première année et de -25% la deuxième année, le résultat calculé arithmétiquement sera de 37,5 USD, ce qui est incorrect. L'utilisation de la formule géométrique donne le résultat correct de 50 USD, car le montant de l'investissement initial n'a jamais changé.
Bien que les formules de calcul du taux de rendement moyen soient assez complexes, les résultats sont assez faciles à interpréter. Le taux représentera le pourcentage du capital gagné ou perdu. Un pourcentage supérieur à zéro indique un profit, tandis qu'un nombre inférieur à zéro indique une perte.
Aucune des méthodes de rendement moyen n’est totalement exhaustive, et toutes deux reposent sur certaines hypothèses concernant les conditions du marché et de l’économie. Néanmoins, avec ces hypothèses en tête, ils peuvent fournir des conseils sur tout, des finances personnelles aux transactions commerciales et d’entreprise majeures. Souvent, un fonds commun de placement ou un programme d’investissement similaire offre aux investisseurs potentiels un prospectus contenant des statistiques telles que les taux de rendement moyen historique et futur prévu. Les consommateurs peuvent utiliser cet outil comme un outil de comparaison de la rentabilité estimée pour choisir entre différents fonds. Comme ils offrent des résultats en pourcentages relatifs, les mêmes équations peuvent être utilisées pour estimer les bénéfices et les flux de trésorerie liés à l’acquisition de sociétés entières.