Quel est le marché des produits de base?
Les produits de base sont des biens physiques réels tels que les céréales, le gaz, les métaux, le bétail et les produits alimentaires. Le marché des produits de base comprend les bourses d’achat et de vente de produits utilisant des contrats standardisés. Il existe actuellement 48 grandes bourses de produits dans le monde, qui vendent environ 100 produits différents. Eurex, une bourse électronique en Europe, est le plus grand marché de produits de base au monde.
L’existence de contrats et d’échanges de marchandises semble remonter à l’ancienne civilisation de Sumer. Les principaux produits commercialisés à cette époque étaient les céréales et le bétail. Il existe maintenant cinq catégories de base de biens vendus sur le marché des produits de base; les céréales, telles que le maïs, le blé et le soja; les produits énergétiques, y compris le pétrole brut, le mazout, l'essence et le gaz naturel; les métaux, tels que l'or, l'argent et le cuivre; les tissus mous, une catégorie qui comprend les produits alimentaires et de fabrication tels que le coton et le café; et du bétail.
Pour qu'un produit soit qualifié pour le commerce sur le marché des produits de base, il doit respecter certaines directives. Dans le cas des produits industriels et agricoles, le produit doit être sous sa forme brute. Par exemple, le maïs est acceptable, contrairement à la semoule de maïs. Les denrées périssables, comme le jus d'orange congelé, doivent avoir une durée de vie suffisante.
Les marchés des produits de base sont organisés de la même manière que leurs homologues boursiers. Les étages d'échange sont divisés en sections, appelées fosses, où les commerçants se font face. Chaque section est consacrée à un produit particulier. Les commerçants sur le sol doivent être membres de la bourse. Les non-membres, tels que les agriculteurs ou les investisseurs, doivent travailler par l'intermédiaire d'une société de courtage qui est membre de l'une des bourses.
Le marché des matières premières sert à se protéger contre les fluctuations des prix. Un producteur de coton qui souhaite négocier un prix ferme pour sa récolte avant la récolte, est un exemple de transaction de produit de base, lorsqu'un approvisionnement excessif peut entraîner une surabondance sur le marché. Un contrat à terme sur sa récolte peut également être utilisé par le producteur en garantie de prêts. Le fabricant qui achète le coton en profite pour connaître ses coûts à l’avance. Il est également protégé contre la possibilité que les coûts augmentent considérablement en raison des conditions défavorables des cultures.
Le marché des produits de base est composé de deux types principaux d'acheteurs; ceux qui ont un besoin légitime de vendre leurs biens ou d’acheter des produits de base pour une utilisation future, et ceux qui souhaitent spéculer sur des contrats de marchandise pour réaliser un profit. La plupart des produits de base sont vendus dans le cadre de contrats à terme garantissant qu'une certaine quantité d'un produit de base sera vendue à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Les contrats de livraison immédiate s'appellent des contrats au comptant et sont souvent utilisés pour remplir un contrat à terme.
Les investisseurs qui spéculent sur le marché des matières premières achètent et vendent des contrats à terme sans aucune intention de prendre possession du produit sous-jacent. Si le prix des marchandises augmente, le contrat devient plus précieux; si le prix baisse, la valeur du contrat diminue également. Les contrats sont fréquemment liquidés avant la date de livraison.
Certains avantages d’investir dans des produits de base incluent des commissions moins élevées et un redressement plus rapide de l’investissement. Ces marchés sont très fluides et les prix fluctuent beaucoup plus rapidement que dans l'immobilier ou les actions. De plus, les traders peuvent utiliser un compte sur marge avec un pourcentage de trésorerie initial inférieur à celui des comptes sur marge. Bien que la possibilité d'un profit rapide soit présente, la possibilité d'une perte rapide l'est aussi. Les investisseurs doivent consacrer suffisamment de temps à l’étude du produit qu’ils souhaitent négocier avant de réaliser un investissement important.