Quel est le lien entre la structure du capital et la structure de la dette?
Le lien entre la structure du capital et la structure de la dette est assez simple. le dernier fait simplement partie du premier. La structure du capital représente la combinaison de fonds propres et de dettes utilisée pour financer une grande partie des activités d'une entreprise. Par conséquent, la structure de la dette est constituée des emprunts et des obligations qui composent la partie dette de cette combinaison. La structure du capital et la structure de la dette font l'objet d'une surveillance étroite, car peu d'entreprises souhaitent que leur bilan soit lourdement endetté. Trop de dettes indique une société surendettée, la société étant chargée de rembourser la dette, quel que soit son flux de revenus actuel.
L'examen et la création de la structure du capital d'une société reposent sur de nombreux calculs. Les éléments les plus courants qu’une société peut inclure ici sont les actions ordinaires et privilégiées, ainsi que les emprunts et obligations bancaires à court et à long terme. Dans certains cas, un projet individuel peut avoir à la fois des fonds propres et des fonds de dette qui aident à financer les activités individuelles dans le projet. D'autres fois, un seul élément de la structure du capital est nécessaire. Les analystes, les comptables et les analystes d'entreprise en finance d'entreprise sont tous des personnes pouvant examiner la structure du capital et de la dette d'une entreprise.
Les emprunts bancaires sont souvent les formes de dette les plus courantes dans la structure de la dette d'une entreprise. Les petites et les grandes organisations peuvent utiliser ces prêts pour financer des opérations, car ils sont souvent facilement disponibles. Les grandes organisations ont également la possibilité d'offrir des obligations, qui sont des investissements vendus à des acheteurs disposés sur un marché ouvert. Les obligations peuvent être dangereuses car elles représentent des obligations légales qui doivent être remboursées quelle que soit la capacité de l'entreprise à le faire. Même la liquidation d'une entreprise peut rarement faire cesser les créances des investisseurs sur les actifs d'une entreprise, ce qui en fait une inclusion très risquée dans la structure du capital et de la dette.
Le ratio d'endettement est un outil commun utilisé par les parties prenantes internes et externes pour examiner la structure du capital et la structure de la dette d'une entreprise. La formule de base de ce ratio financier est le total du passif divisé par le total des capitaux propres, une différence mineure étant l'utilisation de la dette à long terme au lieu du total du passif. Un ratio élevé indique une entreprise agressive qui finance ses opérations par endettement, dans l’espoir d’une croissance prolongée. Cependant, les revenus qu'une entreprise doit générer pour assurer sa rentabilité peuvent également être assez élevés. Le paiement d'intérêts par la dette peut rapidement éroder les avantages découlant du financement par emprunt dans la structure du capital et la structure de la dette.