Quelle est la différence entre le capital d'investissement privé et le capital de risque?
L'investissement en capital-investissement ou en capital-risque présente des similitudes, et certains experts du secteur considèrent même que le capital-investissement et le capital-risque font partie de la même classe d'actifs ou de la même catégorie d'investissement. D'autres séparent chacune dans sa propre catégorie mais les considèrent toutes les deux comme relevant de la catégorie des investissements alternatifs, qui représente une catégorie d'investissement moins traditionnelle que les actions et les obligations, tout en offrant la possibilité de rendements ou de bénéfices plus importants. Malgré toutes leurs similitudes, comme le fait qu’au cœur des activités génèrent des bénéfices en prenant une participation dans une autre entreprise, il existe encore des différences décisives qui rendent uniques les nomenclatures de capital-investissement et de capital-risque. La principale différence entre le capital-investissement et le capital-risque réside dans le fait que le capital-investissement est généralement investi dans une société éprouvée, et que le capital-risque est généralement investi dans une société beaucoup plus récente, qui en est encore au début de son développement.
Le capital-investissement et le capital-risque représentent tous deux des secteurs qui investissent dans des transactions non ouvertes au grand public. Les sociétés de capital-investissement vont soit acquérir une participation dans une entreprise, soit acheter directement l’entreprise, et le capital-risque fournit un capital d’investissement dès les premières étapes du développement d’une entreprise dans le but de tirer parti de la croissance anticipée de cette entreprise. En fin de compte, le capital-investissement et le capital-risque réalisent des bénéfices soit par la vente éventuelle de cette société, soit par le lancement de cette entreprise sur le marché boursier par le biais d'un premier appel public à l'épargne, ce qui permet aux autres investisseurs d'obtenir également une participation dans la société.
Historiquement, le capital de risque sera investi dans des sociétés en phase de démarrage ou des sociétés en démarrage présentant un niveau de risque important, car il n’existe pas de véritable historique prouvé de performances, de bénéfices ou de revenus, mais ces paris sont également porteurs d’un potentiel de récompenses généreuses. Recevoir un financement en capital-risque peut être la différence entre le succès et l’échec d’une start-up, car les entreprises en début de développement et sur le marché privé n’ont pas encore accès aux marchés des capitaux publics où elles peuvent lever des fonds dette dans une offrande. Une fois que l’équipe de capital-risque aura obtenu une participation dans une entreprise, elle aura son mot à dire dans certaines des décisions de gestion et de la direction de cette entreprise.
Le capital d'investissement, en revanche, achète traditionnellement une participation dans une société qui a fait ses preuves. Cette entreprise pourrait être en péril pour une raison ou une autre et l’équipe d’investissement en capital-investissement pourrait s’impliquer dans les activités quotidiennes de cette entité. En conséquence, le réservoir de talents dans le capital-investissement a tendance à être spécialisé dans un secteur particulier, tel que l’énergie, le commerce de détail ou la restauration. Les sociétés de capital-investissement créent ce qu’on appelle un portefeuille d’investissements et la conservent généralement pendant cinq à sept ans.