Quelle est l'importance des marchés financiers?

Les marchés des capitaux offrent aux entités et aux particuliers un lieu de financement auprès de prêteurs et d’investisseurs. En période de récession, l’importance des marchés des capitaux devient plus évidente, car les banques et les sociétés de financement réduisent généralement les prêts, ce qui signifie que ceux qui cherchent des financements deviennent encore plus dépendants de ces marchés. Les marchés des capitaux se déclinent en de nombreuses variétés, y compris les bourses de valeurs et d'autres types de lieux similaires, où les courtiers tentent de faire correspondre les investisseurs avec ceux qui ont besoin de financement.

Dans de nombreux pays, des entités gouvernementales financent des écoles publiques, des programmes de santé, la défense nationale et diverses autres opérations et projets. Les gouvernements paient pour ces programmes et services avec des recettes fiscales et plutôt que d'augmenter considérablement les impôts pour couvrir le coût initial de tels projets, ils empruntent généralement de l'argent sur les marchés des capitaux, puis remboursent ces dettes avec les recettes fiscales générées au cours de nombreuses années. . Cela signifie que les niveaux d'imposition restent relativement bas, mais que les programmes gouvernementaux conservent un financement. L'importance des marchés financiers devient évidente lorsque la cote de crédit d'un gouvernement baisse et que les investisseurs refusent d'acheter des obligations d'État. En l'absence de fonds sur les marchés, les gouvernements doivent augmenter les impôts, ce qui peut avoir de graves répercussions sur l'économie d'un pays ou d'une région.

Traditionnellement, les entrepreneurs devaient soit contracter des emprunts auprès des banques, soit utiliser leur propre argent pour couvrir leurs coûts lors du démarrage de nouvelles entreprises. Les personnes ayant un faible crédit et celles qui n'avaient pas de liquidités étaient donc incapables de créer leur propre entreprise en raison d'un manque de fonds. Par conséquent, l’importance des marchés financiers est évidente pour les propriétaires d’entreprises qui sont en mesure de financer les projets d’agrandissement de la société à l’aide de fonds provenant de la vente d’actions et d’obligations de la société. Les investisseurs bénéficient des marchés des capitaux car les rendements des obligations et les opportunités de croissance des investissements en actions sont bien supérieurs à ceux des produits bancaires classiques tels que les certificats de dépôt, bien que cette hausse présente un niveau de risque principal élevé.

Le marché du logement est un élément clé de l’économie en général et, dans de nombreux pays, les propriétaires devaient généralement compter sur des emprunts bancaires pour financer l’achat de nouveaux logements. Comme pour les entrepreneurs, les propriétaires potentiels avec un crédit médiocre ou un actif modeste étaient souvent incapables de prétendre à une hypothèque, ce qui signifiait que les personnes fortunées pouvaient plus facilement acheter une propriété que les familles à faible revenu. À l’époque moderne, de nombreuses sociétés d’investissement achètent des prêts auprès de banques et de prêteurs et les convertissent en titres adossés à des créances hypothécaires qui sont vendus à des investisseurs sur les marchés des capitaux. L'importance des marchés financiers pour le secteur du logement est particulièrement évidente lorsque les banques resserrent les normes de souscription en période de récession. Lorsque cela se produit, les acheteurs potentiels peuvent obtenir des prêts d’entreprises d’investissement titrisant des prêts hypothécaires; ces entreprises permettent au marché du logement de rester actif.