Qu'est-ce que le canal Keltner?

Le canal Keltner est un graphique qui présente une analyse technique des cours des actions afin de déterminer la volatilité des cours et les tendances du marché. Le graphique se compose de trois lignes ou bandes. La ligne médiane illustre une moyenne mobile du cours de l'action. Un nombre est utilisé pour ajouter ou soustraire du prix des actions afin de créer les bandes supérieure et inférieure.

La bande moyenne correspond généralement à une moyenne mobile du cours de l’action sur 10 ou 20 jours. L'investisseur qui crée le graphique détermine le nombre utilisé dans les calculs pour tracer les bandes supérieure et inférieure du canal Keltner. Un multiple de 1,5 est couramment utilisé. Ce nombre est appelé un multiplicateur de plage réelle moyenne . Le multiplicateur crée les paramètres du canal Keltner.

Chester W. Keltner a publié cette analyse technique dans son livre de 1960 intitulé Comment gagner de l'argent en produits de base . Il a appelé cela la règle de la moyenne mobile des dix jours. Bien que l’on ne sache pas si Keltner a créé cette analyse, elle est maintenant connue sous le nom de «Keltner Channel».

L’investisseur suit le cours de l’action en fonction de son évolution dans ces trois bandes afin de prévoir les tendances du marché. Le plus souvent, lorsque le cours de l'action se déplace au-dessus de la bande supérieure, c'est un signal d'achat. Inversement, lorsque le cours de l’action tombe en dessous de la bande inférieure, le graphique indique un signal de vente.

Certains investisseurs adoptent l'approche inverse. Ils achètent lorsque le cours des actions tombe en dessous de la bande inférieure. Lorsque le cours des actions se situe au-dessus de la fourchette supérieure, ces investisseurs y voient un signal de vente.

Les investisseurs qui achètent ou vendent en dehors des bandes suivent les tendances des prix. Une tendance se produit lorsqu'un prix évolue continuellement dans une direction. Si un marché n’est pas branché, les investisseurs peuvent toujours utiliser le canal Keltner pour les signaux d’achat et de vente.

Dans un marché sans tendance, la chaîne peut aider à prévoir quand un stock est suracheté ou sur-vendu. Les investisseurs tirent parti de ces situations pour réaliser des bénéfices. Lorsqu'un prix se situe sous la bande inférieure, il est survendu. Les investisseurs attendent que le prix se referme à l'intérieur du groupe pour acheter le titre. Cette attente permet de s’assurer que le titre ne commence pas à baisser.

Lorsqu'un titre ferme au-dessus de la bande supérieure dans un marché sans tendance, il s'agit d'un indicateur de survente. Pour éviter de lourdes pertes, l'investisseur attend que le prix revienne à l'intérieur de la bande pour vendre les actions. En attendant que le prix fluctue, le prix élevé ne constitue pas le début d’une véritable tendance à la hausse. Cela aide l'investisseur à s'assurer qu'il ne vend pas trop tôt.

Comme pour d’autres analyses des tendances du marché, le canal Keltner n’est pas infaillible. Les investisseurs avisés l'utilisent comme une partie seulement de leur analyse pour décider quand acheter ou vendre un titre particulier. Combinée à d'autres techniques, la détermination du cours des actions avec cette technique peut aider un investisseur à prendre des décisions éclairées.