Quel est le prix de retour?
Le rendement du prix est une détermination de la plus-value sur un investissement, l’appréciation résultant d’une hausse de la valeur de marché. Les rendements des prix ne tiennent pas compte des intérêts, des dividendes et des autres revenus qu'un investissement peut générer. En tant que tels, ils fournissent une image incomplète du retour sur investissement, et les gens devraient en tenir compte lors de l'évaluation des statistiques sur les retours sur investissement. Il est important de prêter attention aux indicateurs utilisés par les analystes pour comprendre la signification de leurs données.
Dans un rendement total, le prix est pris en compte, ainsi que des gains tels que les intérêts créditeurs, fournissant un aperçu complet de l’appréciation de l’investissement au cours d’une période donnée. Cet aperçu est souvent plus utile pour les investisseurs. Les indices boursiers et autres investissements peuvent ne fournir que des taux de croissance en termes de rendement des cours. Cela peut rendre difficile la comparaison de la performance d'un portefeuille d'actions avec un indice. Vraisemblablement, le portefeuille augmentera toujours plus que le rendement des cours de l'indice, car il apprécie la croissance des intérêts et des dividendes et en bénéficie.
Séparer l’appréciation des gains peut être utile dans certaines circonstances. L’appréciation du capital n’est utile que si l’investissement peut être liquidé pour accéder à l’argent. Un portefeuille d'actions peut avoir un rendement de prix très élevé, mais les actions pourraient être difficiles à vendre, rendant l'investissement moins liquide. Les revenus d’intérêts et de dividendes représentent un retour sur investissement immédiat, disponible sous forme liquide pour un accès instantané.
À des fins fiscales, il peut également être important de distinguer le rendement du prix des autres types de rendement. Les gens sont tenus de payer des impôts sur les plus-values, mais uniquement lorsque les actifs sont vendus. Une personne peut détenir un portefeuille avec un rendement de prix élevé sans payer d’impôts, tant que les actifs ne sont pas vendus. Inversement, les gains d’intérêts, de dividendes, etc., doivent être déclarés dans une déclaration de revenus et sont immédiatement imposables. Les personnes qui planifient des impôts peuvent penser à ces problèmes lorsqu’elles élaborent un mélange approprié d’investissements.
Lorsque des personnes voient des rendements cotés pour des portefeuilles, des indices et d’autres types de placements, ils doivent vérifier le type de rendement en discussion. Les rendements totaux et les prix sont très différents et peuvent fausser la perception de l'investissement si les gens ne comprennent pas ce qui est utilisé. Un analyste, un courtier ou un conseiller financier devrait être en mesure d'expliquer comment les rendements sont calculés et estimés afin qu'un investisseur puisse prendre une décision éclairée quant à ce qu'il faut acheter.