Qu'est-ce que l'Association des valeurs mobilières et des marchés financiers®?
La Securities Industry and Financial Markets Association® est une association professionnelle représentant les sociétés de bourse et les sociétés associées. Il représente actuellement des entreprises aux États-Unis et à Hong Kong, mais représentait également des entreprises européennes. L’image et l’adhésion de l’association ont été durement touchées par la crise du marché du crédit de 2008.
L'association a subi plusieurs changements administratifs. Il a été créé en 2006 par la fusion de la Bond Market Association et de la Securities Industry Association. En 2009, il a abandonné ses activités européennes, reprises par la London Investment Banking Association. En 2010, l'American Securitization Forum, qui avait fonctionné sous la supervision de la Securities Industry and Financial Markets Association®, a choisi de devenir un organisme totalement indépendant.
Le plus gros défi de l'Association du secteur des valeurs mobilières et des marchés financiers® est venu en 2008 avec le resserrement du crédit. Cela résultait du fait que les produits de valeurs mobilières basés sur des dettes hypothécaires devenaient trop compliqués et combinaient des hypothèques d’emprunteurs avec des risques de défaillance différents, ce qui signifiait que les investisseurs ne pouvaient pas facilement dire dans quelle mesure un produit particulier était sûr ou risqué. Lorsque les défaillances parmi les emprunteurs à faible revenu augmentaient, en particulier celles qui bénéficiaient de taux de lancement à court terme et devaient maintenant faire face à une forte augmentation des remboursements mensuels, de nombreuses entreprises d’investissement ont découvert que leurs portefeuilles n’étaient pas aussi sûres que prévu et devaient donc réduire leurs valorisations. ces atouts. Cela a entraîné l'effondrement de trois sociétés: Bear Stearns, Lehman Brothers et Merrill Lynch, qui étaient des membres dirigeants de l'association. Cela a également laissé d'autres membres en difficulté financière, obligeant l'association à réduire ses effectifs, notamment en licenciant du personnel.
Un autre coup porté à la réputation de l'Association de l'industrie des valeurs mobilières et des marchés financiers® a été la condamnation de Bernie Madoff, un conseiller en investissement qui avait mené à bien un stratagème de Ponzi à grande échelle. Plutôt que de faire de l'argent pour des clients existants par le biais d'investissements, Madoff leur donnait simplement de l'argent collecté auprès de nouveaux clients, un stratagème qui s'est peut-être inévitablement effondré. Madoff avait déjà siégé au conseil d’administration de la Securities Industry Association, tandis que son frère, Peter Madoff, siégeait au conseil de la Securities Industry and Financial Markets Association jusqu’en 2008.
La Securities Industry and Financial Industry Association® a depuis lors tenté d’améliorer l’image de marque de ses membres et de l’industrie dans son ensemble. Cela comprenait le lobbying des politiciens et des médias. En plus de faire face aux retombées du resserrement du crédit, il a fait campagne au nom des membres pour défendre leurs droits de forclusion des prêts hypothécaires en défaut.