Qu'est-ce que le risque d'évaluation?
Le risque d'évaluation est le risque qu'un actif financier soit surévalué et rapportera moins que prévu à son échéance ou s'il est vendu par la personne qui le détient. Les facteurs contribuant au risque d'évaluation peuvent inclure des données incomplètes, l'instabilité du marché et une analyse médiocre des données par les personnes responsables de la détermination de la valeur de l'actif. Ce risque peut être une préoccupation pour les investisseurs, les prêteurs et les autres personnes impliquées dans le secteur financier. Les actifs surévalués peuvent créer des pertes pour leurs propriétaires.
Un certain nombre de mesures sont prises pour réduire le risque d’évaluation. Les personnes chargées de déterminer les valeurs justes et raisonnables des actifs s’efforcent de collecter autant de données que possible afin d’obtenir une image complète et détaillée. Ils appliquent également un certain nombre de techniques d'analyse de données à l'exploration de ces données dans le but d'identifier les pièges en abordant l'évaluation à partir de plusieurs perspectives. Les personnes qui décident si elles souhaitent acheter des actifs peuvent effectuer leur propre analyse de la valeur pour voir si la valeur indiquée reflète les informations disponibles actuelles.
Même avec des mesures pour éviter des problèmes évidents, les personnes peuvent toujours être exposées au risque de valorisation. Un investisseur peut décider de ne pas investir dans une société qui semble être surévaluée, mais peut tout de même se heurter à des difficultés en achetant une obligation qui ne paye pas ou en participant à un produit d'investissement en pool ne générant pas le rendement attendu. Les personnes responsables de la gestion de l'actif, telles que les administrateurs d'un fonds commun de placement, ont pour tâche de limiter le risque lié à l'évaluation de leurs investisseurs, mais elles ne peuvent pas contrôler des facteurs tels qu'un ralentissement économique soudain ou la chute d'une société dans laquelle le fonds a investi.
Les régulateurs gouvernementaux supervisent le processus d’évaluation pour des opérations telles que les offres publiques initiales et les émissions d’obligations. Ils utilisent des rapports générés par des sociétés préparant de telles offres pour confirmer que celle-ci est évaluée à sa juste valeur et n’expose pas les investisseurs à des risques déraisonnables. Ils ne peuvent pas contrôler le risque de valeur une fois que les articles sont négociés sur le marché libre. Les investisseurs peuvent faire grimper le prix d'une action au point de risquer de subir une perte en l'achetant ou de voir leur valeur chuter brutalement en raison de l'évolution de la conjoncture économique.
Les investisseurs à tous les niveaux sont préoccupés par le risque de valorisation, des individus prenant les décisions concernant leurs portefeuilles de retraite aux investisseurs institutionnels. Une analyse et des recherches minutieuses sont utilisées pour réduire les risques de perdre un actif. Pour les investisseurs inexpérimentés, des conseillers financiers sont disponibles pour fournir des conseils sur des investissements sains.