Qu'est-ce que la valeur de la valeur?
Value Premium est une tentative de quantifier la différence entre les actions de valeur et les actions de croissance pour permettre à un investisseur de prendre des décisions d'investissement éclairées. Le concept de la prime de valeur a été développé en 1992 par les économistes K. G. French et Eugene Fama, bien que certains critiques soutiennent que ce n'est pas une mesure significative. Les investisseurs qui utilisent ce calcul dans leur prise de décision ont également tendance à prendre en compte d'autres facteurs, équilibrant plusieurs informations sur les investissements potentiels afin qu'ils puissent faire le meilleur choix.
Pour trouver la prime de valeur, les investisseurs examinent la différence de valeur entre les actions de valeur et les actions de croissance. Les actions de valeur semblent sous-évaluées, avec un ratio de livres / de marché élevé; Leur valeur comptable réelle est supérieure à leur valeur, comme évalué par les commerçants sur le marché libre. Les actions de croissance ont un faible rapport livre / marché, indiquant qu'ils vendent sur le marché libre pour plus que leur valeur comptable suggérerait qu'ils valent. Les investisseurs ayant une stratégie d'investissement en croissance peuventRecherchez ces titres dans le but de générer un bénéfice rapidement, tandis que les investisseurs de valeur achètent des actions de valeur dans l'espoir de capitaliser sur elles plus tard.
Un investisseur examine la différence entre les 30 titres supérieurs en termes de ratio de livres / commerciaux dans le processus de fabrication de ce calcul. Une prime de valeur élevée peut indiquer la possibilité d'un potentiel de profit substantiel en investissant dans des actions de valeur et en les maintenant jusqu'à ce que leur valeur marchande approche de leur valeur comptable. Les primes plus faibles peuvent suggérer que les actions de croissance pourraient être un meilleur achat.
Les critiques de cette approche pour évaluer les investissements soutiennent que la prime de valeur dépend davantage de la période de temps mesurée que sur le risque. L'utilisation d'une prime de valeur peut ne pas aider les gens à éviter les risques, selon le moment qu'ils effectuent le calcul, car le marché boursier change régulièrement et ces changements ne sont pas fiables ou prévisibles.Les partisans estiment que ce calcul peut fournir des conseils aux personnes intéressées à déterminer les coûts et les avantages de la valeur par rapport aux investissements en croissance.
Les publications financières fournissent régulièrement des classements de croissance et de valeur des actions, parfois avec des discussions approfondies sur des actions spécifiques pour aider à guider les investisseurs. Les gens peuvent utiliser ces classements pour déterminer la prime de valeur. Il peut être utile de comparer les primes sur différentes périodes pour voir la quantité de fluctuation au fil du temps dans la prime de valeur et d'utiliser d'autres classements d'investissement et des conseils pour guider les décisions d'investissement.